- מהי נזילות פיננסית?
- אינדיקטורים
- אינדיקטור נוכחי
- אינדיקטור מהיר
- אינדיקטור תזרים מזומנים תפעולי
- דוגמאות
- רכישת נכסים
- הפניות
הנזילות הפיננסיות עבור חברות מתייחסות ליכולת של חברה לשימוש נכסיה השוטפים לפגוש התחייבויות השוטפות שלה או בקיצור - טווח. הוא מתאר את המידה בה ניתן לרכוש או למכור נכס או נייר ערך במהירות בשוק מבלי להשפיע על מחיר הנכס.
קבלת מזומנים להפעלה חיונית לעסק, הן בטווח הקצר והן בהרחבה לטווח הרחוק. למרות שהשווי הכולל של נכסים בבעלות חברה או אדם עשוי להיות גבוה, הוא עלול להיתקל בבעיות נזילות אם לא ניתן להמיר את הנכסים בקלות למזומן.
מקור: pixabay.com
עבור חברות שיש להן הלוואות בבנקים ונושים, חוסר הנזילות יכול להכריח את החברה למכור נכסים שהיא לא רוצה לחסל, על מנת לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר.
הבנקים ממלאים תפקיד חשוב בשוק על ידי הלוואת מזומנים לחברות, כל עוד הם מחזיקים בנכסים כבטוחה.
מהי נזילות פיננסית?
נזילות פיננסית מתייחסת לקלות בה ניתן להמיר נכסים למזומן.
מזומנים הם הנכס הנזיל ביותר. עם זאת, חלק מההשקעות ממירות בקלות למזומן, כמו מניות ואגרות חוב. מכיוון שקל מאוד להמיר השקעות אלה למזומן, מכונים לעתים קרובות נכסים נזילים.
נכסים כמו מניות ואגרות חוב מאוד נזילים, מכיוון שניתן להמיר אותם למזומן תוך ימים ספורים. עם זאת, נכסים גדולים, כמו רכוש וציוד, לא מומרים בקלות רבה כל כך למזומן.
חשבון שיקים הוא נזיל, אך אם אתה הבעלים של קרקע וצריך למכור אותה, זה יכול לקחת שבועות או חודשים עד לחיסולו, מה שהופך אותה פחות נזילה.
לפני שמשקיעים בנכס כלשהו, חשוב לקחת בחשבון את רמות הנזילות של הנכס, מכיוון שיכול להיות קשה להמיר אותו בחזרה למזומן. כמובן שמלבד מכירת נכס ניתן להשיג מזומנים על ידי הלוואה.
בנקים מלווים כסף לחברות, ולוקחים את נכסי החברות כבטוחה כדי להגן על הבנק מפני ברירת מחדל. החברה מקבלת את המזומן, אך עליה להחזיר את סכום ההלוואה המקורי בתוספת ריבית לבנק.
אינדיקטורים
אינדיקטור נוכחי
ידוע גם כמדד הון חוזר, הוא מודד את הנזילות הכספית של חברה ומחושב על ידי חלוקת הנכסים השוטפים שלה בהתחייבויות השוטפות שלה.
המונח שוטף מתייחס לנכסים או התחייבויות לטווח קצר הנצרכים (נכסים) ומשולמים עבורם (התחייבויות) בפרק זמן שנמצא פחות משנה.
אינדיקטור שוטף = נכסים שוטפים / התחייבויות שוטפות.
האינדיקטור הנוכחי משמש כדי להראות לחברה את היכולת לשלם את התחייבויותיה (חוב וחייבים לתשלום) עם נכסיה (מזומן, ניירות ערך סחירים, מלאי וחשבונות חייבים).
תקני התעשייה משתנים, אך באופן אידיאלי לחברה יש אינדיקטור הגבוה מ -1. פירוש הדבר שיש לה יותר נכסים שוטפים מהתחייבויות שוטפות.
עם זאת, חשוב להשוות את המדדים עם חברות דומות באותו ענף, כדי לקבל השוואה מדויקת.
אינדיקטור מהיר
ידוע גם כמדד לבדיקת חומצה, זהה למחוון הרגיל, פרט לכך שהמחוון המהיר אינו כולל מלאי.
מלאי מבוטל מכיוון שקשה יותר להמיר למזומן בהשוואה לנכסים שוטפים אחרים, כגון מזומנים, השקעות לזמן קצר וחייבים. במילים אחרות, המלאי אינו נזיל כמו נכסים שוטפים אחרים.
אינדיקטור מהיר = (נכסים שוטפים - מלאי) / התחייבויות שוטפות.
ערך אינדיקטור שהוא גדול מאחד נחשב טוב מבחינת נזילות פיננסית. עם זאת, הדבר תלוי בענף.
אינדיקטור תזרים מזומנים תפעולי
חברה נמדדת גם לפי כמות המזומנים שהיא מייצרת על גבי התחייבויותיה. הכסף שנותר בחברה כדי להרחיב את העסק ולשלם לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים מכונה תזרים מזומנים.
זה מודד עד כמה התחייבויות שוטפות מכוסות על ידי תזרים המזומנים שנוצר מפעילות החברה.
זה המדויק ביותר מבין מדדי הנזילות הפיננסית. הסיבה לכך היא שהיא אינה כוללת חשבונות חייבים, כמו גם מלאי ונכסים שוטפים אחרים.
יותר מהמדד הרגיל או מבחן החומצה, הוא מעריך את יכולתה של החברה להישאר ממס במקרה חירום.
אינדיקטור זה מחושב על ידי חלוקת תזרים המזומנים התפעולי בהתחייבויות שוטפות. ככל שהמספר גבוה יותר זה טוב יותר, מכיוון שזה אומר שחברה יכולה לכסות יותר פעמים את התחייבויותיה השוטפות.
אינדיקטור תזרים מזומנים = (מזומנים ושווי מזומנים + השקעות לזמן קצר) / התחייבויות שוטפות
אינדיקטור להגדלת תזרים המזומנים התפעולי הוא סימן לבריאות פיננסית. מצד שני, חברות עם האינדיקטור הירידה עשויות לסבול מבעיות נזילות לטווח קצר.
דוגמאות
נכסי השקעה שלוקח הארוך ביותר להמרה למזומן עשויים לכלול מניות מועדפות או מוגבלות. בדרך כלל יש למניות מסוגים אלה הסכמים המכתיבים כיצד ומתי ניתן למכור אותם.
מטבעות, בולים, אומנות ושאר פריטי אספנות אחרים פחות נזילים ממזומן, אם המשקיע רוצה את מלוא הערך של הפריטים.
לדוגמה, אם משקיע מכר לאספן אחר, הם יכולים לקבל תמורה מלאה רק על ידי המתנה לקונה הנכון. עם זאת, ניתן למכור את הפריט בהנחה בערך באמצעות סוחר או מתווך, אם יש צורך במזומן דחוף.
קרקעות, נדל"ן או בניינים נחשבים לנכסים הכי פחות נזילים, מכיוון שיכולים לקחת שבועות או חודשים למכור.
רכישת נכסים
מזומנים נחשבים לתקן לנזילות פיננסית מכיוון שניתן להמיר אותם במהירות ובקלות לנכסים אחרים. אם אדם רוצה מקרר של 1,000 דולר, מזומן הוא הנכס שהכי קל להשתמש בו כדי להשיג אותו.
אם לאדם הזה אין כסף מזומן, אלא אוסף של ספרים נדירים שהוערכו ב -1,000 דולר, לא סביר שתמצא מישהו שמוכן לסחור במקרר שלו עבור אוסף שלהם.
במקום זאת תצטרכו למכור את הקולקציה ולהשתמש במזומן בכדי לקנות את המקרר. זה יכול להיות בסדר אם האדם יכול לחכות חודשים או שנים לביצוע הרכישה. עם זאת, זו יכולה להיות בעיה אם האדם היה בן כמה ימים בלבד.
יתכן שתצטרך למכור את הספרים בהנחה, במקום לחכות לקונה שמוכן לשלם את מלוא התמורה. ספרים נדירים הם דוגמא לנכס לא נוכח.
הפניות
- ג'ים מולר (2018). הבנת הנזילות הפיננסית. Investopedia. נלקח מ: investopedia.com.
- Investopedia (2018). נְזִילוּת. נלקח מ: investopedia.com.
- אלכס בורק (2018). הגדרת הנזילות במימון. עסקים קטנים - כרון. לקוח מ: smallbusiness.chron.com.
- The Times Times (2018). הגדרת 'נזילות'. לקוח מ: economictimes.indiatimes.com.
- ברט רומרו (2017). היתרונות של נזילות פיננסית. נלקח מ: blog.apruve.com.