יחסי נזילות: מהי נזילות ודוגמאות - דודס - 2025

יחסי הנזילות הם אינדיקטורים להשתמש כדי לנתח את היכולת של החברה לשלם הן התחייבויותיה לזמן קצר עקב, כל עוד שלהם - התחייבויות לזמן כאשר הם הופכים הנוכחי.

במילים אחרות, יחסים אלה מראים את רמות המזומנים של החברה ואת היכולת להמיר נכסים אחרים למזומן כדי לשלם עבור התחייבויות והתחייבויות אחרות לזמן קצר. הם משמשים בדרך כלל על ידי נושים ומלווים פוטנציאליים כדי להחליט אם להעניק אשראי או חוב לחברות.

מקור: pixabay.com

הנזילות של חברה היא היכולת לעמוד בהתחייבויות הכספיות לטווח הקצר שלה. לפיכך, יחסי נזילות מנסים למדוד את יכולתה של חברה לשלם את חובות החוב שלה תוך זמן קצר.

יחסים אלה מבוססים על חלקים שונים של הנכסים השוטפים של החברה והתחייבויות שוטפות שנלקחו מהמאזן.

קבע כושר תשלום

יחסי נזילות הם חלק מרכזי בניתוח חיוני, מכיוון שהם מסייעים לקבוע את יכולתה של החברה לשלם את חובותיה. אם חברה לא תשלם את מה שהיא חייבת, היא עלולה להתמודד עם פעילות פשיטת רגל או ארגון מחדש, מה שעלול לפגוע בערך בעלי המניות.

מדדים אלה משווים שילובים שונים של נכסים נזילים יחסית לסכום ההתחייבויות השוטפות במאזן הארגון. ככל שהיחס גבוה יותר, כך יכולת החברה לשלם את התחייבויותיו במועד.

מהי נזילות?

מישהו שמזכיר נזילות בהשקעה מתייחס בדרך כלל ליכולת של ישות להמיר את נכסיה למזומן. במילים אחרות, אנליסט עסקי ירצה לדעת כמה מהר יכולה חברה להשיג את כספיה בכיסוי השטרות המצטיינים שלה.

נזילות היא סימן לבריאות הפיננסית שלך, שכן חשוב שלחברות יהיה מספיק מזומנים בכדי לכסות את התחייבויות התשלום שלהן באופן שוטף, מבלי שתצטרך לפנות למקורות חיצוניים לגייס הון.

נזילותה של חברה עסקית בדרך כלל מעניינת במיוחד את נושיה לטווח הקצר, מכיוון שסכום הנזילות שקיים אומר הרבה על יכולתה של החברה לשלם לאותם נושים.

ככלל, ככל ששווי יחס הנזילות גבוה יותר, כך מרווח הבטיחות של החברה ביכולתה לשלם את החשבונות שלה.

נזילות איננה רק מדד לכמה מזומנים שיש לחברה. זהו גם מדד לכמה קל יהיה לחברה לגייס מספיק מזומנים או להמיר נכסים למזומן.

נכסים נזילים

נכסים כמו חשבונות חייבים, עסקאות ניירות ערך ומלאי קלים יחסית לחברות רבות להמרה למזומן בטווח הקצר. לכן כל הנכסים הללו נכנסים לחישוב הנזילות של חברה.

זאת על ידי השוואה בין הנכסים הנזילים ביותר של החברה לבין התחייבויותיה לטווח הקצר.

ככלל, יחס הנזילות יהיה טוב יותר ככל שרמת הכיסוי של הנכסים הנזילים תהיה גבוהה יותר ביחס להתחייבויות לזמן קצר.

נזילות נמוכה

על חברה עם נזילות נמוכה להתריע בפני משקיעים, מכיוון שהיא יכולה להיות סימן לכך שהחברה תתקשה לעמוד בהתחייבויותיה הכספיות לטווח הקצר וכתוצאה מכך לבצע את פעילותה היומית.

בתקופות קשות למשק או לעסק, עלולה להיאלץ חברה חסרת נזילות לקבל החלטות קשות לעמוד בהתחייבויותיה. אלה יכולים לכלול חיסול של נכסים יצרניים, מכירת מלאי או אפילו יחידה עסקית.

רשימת סיבות נזילות (עם דוגמאות)

יחס נוכחי

היחס השוטף מודד את יכולתה של חברה לשכבה את התחייבויותיה לטווח הקצר עם הנכסים השוטפים שלה. הנוסחה היא: נכסים שוטפים מחולקים להתחייבויות לטווח קצר.

כדוגמא, לחברה עם נכסים שוטפים של 10 מיליון דולר ולתחייבויות שוטפות 5 מיליון דולר היה יחס שוטף של 2.

יחס שוטף העולה על 1 מעיד על כך שהחברה ממוקמת היטב לכיסוי התחייבויותיה לטווח הקצר.

יחס נוכחי של פחות מ -1 יכול להיות סימן לבעיה אם העסק נקלע לקשיים כלכליים.

אמצעי זהירות בעת שימוש ביחס זה

כאשר בוחנים את היחס הנוכחי, על המשקיעים להיות מודעים לסוגי הנכסים השוטפים שיש לחברה ועד כמה מהר ניתן להמיר אותם למזומן בכדי לעמוד בהתחייבויות שוטפות.

לדוגמה, באיזו מהירות יכולה החברה לגבות את כל החשבונות המצטיינים שלה? אנליסט רוצה לדעת כמה זמן לוקח לחברה לקבל תשלום לאחר ביצוע מכירה.

עבור חברות עם מלאי, כמה מהר ניתן לחסל מלאי זה אם עולה הצורך ואיזה אחוז מערך המלאי צפויה החברה לקבל?

היחס השוטף מניח שהחברה יכולה לחסל את מרבית הנכסים השוטפים שלה ולהמיר אותם למזומן לכיסוי התחייבויות אלה.

עם זאת, אין זה סביר אם החברה תישאר חברה פועלת, מכיוון שעדיין תידרש רמה מסוימת של הון חוזר.

סיבה מהירה

היחס המהיר, המכונה גם יחס בדיקת החומציות, הוא יחס נזילות המשכלל עוד יותר את היחס הנוכחי, על ידי מדידת רמת הנכסים השוטפים הנזילים ביותר לכיסוי התחייבויות שוטפות.

היחס המהיר שמרני יותר מהיחס השוטף, מכיוון שהוא אינו כולל מלאי ונכסים שוטפים אחרים, שלרוב קשה יותר להמיר אותם למזומן.

ככלל, מלאי נחשב פחות נזיל מאשר נכסים שוטפים אחרים.

הנוסחה לחישוב היחס המהיר היא: (שווי מזומנים + ניירות ערך סחירים + חשבונות חייבים) חלקי התחייבויות שוטפות.

על ידי התמקדות בנכסים שוטפים, שהם הקלים ביותר להמרה למזומן, יחס זה הוא מד טוב יותר לכיסוי הנכסים הללו מספקים להתחייבויות השוטפות של החברה, במידה והחברה תתקשה בקשיים כלכליים.

ניתוח סיבה

כלל אצבע כללי הוא שיחס מהיר יותר מ -1 אומר שחברה מסוגלת מספיק לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר.

חברה בעלת יחס מהיר ו / או עולה במהירות, חווה ככל הנראה צמיחה בהכנסות, גובה במהירות את חשבונות חייבת וכנראה ממירה במהירות את מלאייה.

יחס מהיר ו / או יורד מהיר עשוי להצביע על כך שמכירות החברה הולכות ויורדות, שהחברה מתקשה לגבות את חשבונות חייבים או אולי שהיא משלמת את חשבוניותיה מהר מדי.

ביטול המלאי הופך את היחס המהיר לאינדיקטור מעט טוב יותר מהיחס הנוכחי של יכולת הארגון לעמוד בהתחייבויותיו לטווח הקצר.

יחס מזומן

יחס המזומן הוא מדד נוסף לנזילות של חברה וליכולתה לעמוד בהתחייבויות לטווח הקצר. הנוסחה ליחס המזומנים היא: (מזומן + ניירות ערך סחירים) חלקי התחייבויות שוטפות.

ביטול חשבונות חייבים, המשמשים ביחס שוטף ומהיר כאחד, וביטול מלאי, המהווה חלק ממונה היחס השוטף, מותיר יחס שמראה את רמת המזומנים וההשקעות הקרובים ל מזומנים של החברה, ביחס להתחייבויותיה השוטפות.

במקרה הגרוע ביותר

יחס המזומנים דומה כמעט לאינדיקטור לערך הארגון במקרה הפחות טוב כאשר החברה עומדת לצאת מהעסק.

יחס זה מורה לנושים ואנליסטים את שווי הנכסים השוטפים שניתן להמיר במהירות למזומן, ואת אחוז ההתחייבויות השוטפות של החברה שיכולות להיות מכוסות על ידי נכסי מזומן אלה.

יחס המזומנים משמש לעיתים נדירות בדיווח הכספי או על ידי אנליסטים בניתוח מהותי של ישות. זה לא מציאותי לחברה לשמור על רמות מוגזמות של מזומנים ונכסים קרוב למזומן בכדי לכסות את ההתחייבויות השוטפות.

מחזור המרת מזומנים (CCE)

הוא מודד את מספר הימים שקשירת המזומנים של החברה קשורה לתהליך הייצור והמכירה של פעילותה, ואת התועלת המתקבלת בתנאי התשלום של נושיה.

ככל שמחזור זה קצר יותר, כך תהיה מצב ההון החוזר של החברה נזיל יותר.

החישוב הוא כדלקמן: (ימי מלאי ממתינים + ימי מכירה ממתינים) - ימים לתשלום ממתינים.

ימי מלאי מצטיינים הם המדד לזמן שלוקח להמיר מלאי למזומן. אינדיקטור זה מחושב על ידי חלוקת המלאי הממוצע של החברה בעלות המכירה היומית.

ימי מכירה ממתינים מחושבים על ידי חלוקת הסכום הממוצע של החשבונות הניתנים לסכום הנקי היומי של המכירה. מספק הערכה של כמה זמן לוקח עסק לגבות מכירות שנכנסות לחשבונות החברה.

ימי הנותרים לתשלום מחושבים על ידי חלוקת סכום החשבונות הממוצע של החברה לתשלום בעלות המכירה היומית. מספק הערכה של כמה זמן לוקח לחברה לשלם לספקיה.

חֲשִׁיבוּת

CCE חיוני משתי סיבות. ראשית, זהו אינדיקטור ליעילות החברה בניהול נכסי ההון החוזר שלה. שנית, הוא מספק מבט ברור על יכולתו של ארגון לשלם את התחייבויותיו השוטפות.

CCE קטן יותר פירושו נזילות רבה יותר, מה שמתרגם לפחות צורך בהלוואות. לעומת זאת, CCE גדול יותר מגדיל את צרכי המזומנים של החברה.

הפניות

1. רוג'ר ווהלנר (2017). יחסי מדידת נזילות. Investopedia. נלקח מ: investopedia.com.
2. רוג'ר ווהלנר (2017). יחסי מדידת נזילות: יחס נוכחי. Investopedia. נלקח מ: investopedia.com.
3. קורס החשבונאות שלי (2019). יחסי נזילות. לקוח מ: myaccountingcourse.com.
4. רוג'ר ווהלנר (2017). יחסי מדידת נזילות: יחס מהיר. Investopedia. נלקח מ: investopedia.com.
5. רוג'ר ווהלנר (2017). יחסי מדידת נזילות: יחס מזומנים. Investopedia. נלקח מ: investopedia.com.
6. סטיבן בראג (2018). יחסי נזילות. כלי חשבונאות. נלקח מ: accountingtools.com.
7. רוג'ר ווהלנר (2017). יחסי מדידת נזילות: מחזור המרת מזומנים. Investopedia. נלקח מ: investopedia.com.