- לשם מה זה?
- ערך גדול מ- 1 מהמחוון
- ערך אינדיקטור נמוך מ- 1
- איך זה מחושב?
- חישוב המונה
- חישוב המכנה
- דוגמא
- הפניות
מדד בדיקת החומציות הוא יחס חזק מאוד או סיבה לדעת אם לחברה יש מספיק נכסים נזילים לטווח קצר בכדי לכסות את התחייבויותיה או חובותיה המיידיים. זה חזק מהיחס השוטף, הידוע גם כמדד להון חוזר, מכיוון שהוא מתעלם מפחות מנכסים נזילים, כמו מלאי.
מבחן החומצה משווה בין רוב הנכסים לטווח הקצר עם התחייבויות לטווח קצר. כוונתו של אינדיקטור זה היא להעריך האם לחברה יש מספיק מזומנים בכדי לשלם את התחייבויותיה המיידיות. אחרת, קיים סיכון משמעותי לברירת מחדל.
היחס שימושי ביותר במצבים בהם ישנם נכסים מסוימים שיש להם נזילות לא וודאית, כמו מלאי. יתכן שלא ניתן יהיה להמיר פריטי מלאי לזמן מה למשך זמן מה, ולכן אין להשוות אותם להתחייבויות שוטפות.
כתוצאה מכך משתמשים בקשר בדרך כלל בהערכת עסקים בענפים המשתמשים בכמויות גדולות של מלאי, כמו ענפי הקמעונאות והייצור.
לשם מה זה?
יחס בדיקת החומציות הוא אינדיקטור שמראה עד כמה חברה יכולה לעמוד בהתחייבויות הכספיות לטווח הקצר שלה.
מבחן החומצה הוא גרסה שמרנית יותר של מדדי נזילות ידועים אחרים: יחס שוטף והון חוזר.
למרות שהוא דומה, יחס בדיקת החומציות מספק הערכה מחמירה יותר של יכולתה של החברה לשלם את התחייבויותיה השוטפות.
זה עושה זאת על ידי ביטול התמורה של כל הנכסים השוטפים, למעט הנזילים ביותר. מלאי הוא ההדרה הכי בולטת, מכיוון שהיא לא ניתנת להמרה במהירות כזו למזומן ולעיתים קרובות נמכרת באשראי.
אם יחס בדיקת החומציות נמוך בהרבה ממדד ההון החוזר, זה אומר שהנכסים השוטפים תלויים מאוד במלאי.
עם זאת, זה לא סימן רע בכל המקרים, מכיוון שמודלים עסקיים מסוימים תלויים במידה רבה במלאי. לדוגמה, בחנויות קמעונאיות יכול להיות יחס מאוד נמוך לבדיקת חומצה מבלי שייווצר בהכרח.
ערך גדול מ- 1 מהמחוון
כאשר אינדיקטור בדיקת החומציות גבוה (גדול מ -1) או עולה הוא בדרך כלל מצביע על כך שהחברה חווה צמיחה סולידית, תוך המרה מהירה של חשבונות חייבים למזומן ויכולה לשלם בקלות את התחייבויותיה הכספיות.
לחברות כאלה בדרך כלל מחזורי המרת מזומנים ומחזור מלאי מהיר יותר.
ככל שהיחס גבוה יותר, כך החברה בטוחה יותר כלכלית בטווח הקצר. כלל אצבע נפוץ הוא שחברות עם בדיקת חומצה העולה על 1 מסוגלות מספיק לעמוד בהתחייבויותיהן לטווח הקצר.
ברור, חיוני שלעסק יהיה מספיק מזומנים בכדי לעמוד בחשבונות החייבים, הוצאות הריבית וחשבונות אחרים בעת פירעונם.
עם זאת, יחס גבוה מאוד לא תמיד טוב. זה יכול להצביע על כך שהמזומנים הצטברו והם סרק במקום להשקיע מחדש, להחזיר לבעלי המניות או להשתמש בהם באופן פרודוקטיבי.
ערך אינדיקטור נמוך מ- 1
לחברות עם מבחן חומציות של פחות מ -1 אין מספיק נכסים נזילים כדי לשלם את התחייבויותיהם השוטפות. יש לטפל בהם בזהירות.
באופן כללי, יחסי בדיקות חומצה נמוכים או יורדים מרמזים בדרך כלל על כך שחברה ממונפת יתר, נאבקת לשמור או להגדיל מכירות, משלמת חשבוניות מהר מדי או גובה לאט מדי.
באופן אידיאלי, לחברה צריכה להיות יחס בדיקת חומצה של לפחות 1: 1. חברה עם יחס מבחן חומציות של פחות מ -1: 1 תצטרך להמיר נכסים למזומן במהירות רבה יותר.
איך זה מחושב?
בדיקת החומצה ידועה גם כקשר מהיר. זה מחושב עם הנוסחה הבאה:
(מזומן + חשבונות חייבים + השקעות לזמן קצר) / התחייבויות שוטפות
חישוב המונה
ניתן להגדיר את המונה של מחוון בדיקת החומצה בכמה דרכים. השיקול העיקרי צריך להיות לקבל תמונה אמיתית של הנכסים הנזילים של החברה.
בהחלט לכלול מזומנים ושווי מזומנים, כמו גם השקעות לזמן קצר, כמו ניירות ערך סחירים. חשבונות חייבים כלולים בדרך כלל, אך זה לא תמיד מתאים.
לדוגמא בענף הבנייה, חשבונות חייבים יכולים לקחת זמן רב להתאושש. הכללתם עשויה לגרום למצב הכספי של החברה להיראות הרבה יותר בטוח ממה שהיא בפועל.
דרך נוספת לחשב את המונה היא לקחת את כל הנכסים השוטפים ולחסר נכסים לא-פסול.
לפיכך יש להפחית מלאי ופריטים אחרים המופיעים כנכסים במאזן (מקדמות לספקים, תשלום מראש, נכסי מסים נדחים) אם לא ניתן להשתמש בהם לתשלום התחייבויות לזמן קצר.
חישוב המכנה
על המכנה לכלול את כל ההתחייבויות השוטפות, שהן חובות והתחייבויות שמתבגרות תוך שנה.
חשוב לציין כי לא נלקח בחשבון זמן במדד בדיקת החומצה.
אם החשבונות של החברה שעומדים לפקוד עומדים לפוג, אך החשבונות חייבים לא יתאוששו במשך זמן רב, אותה חברה עשויה להיות על קרקע מטלטלת הרבה יותר ממה שהמדד מראה. ההפך יכול להיות גם נכון.
דוגמא
ניתן לחשב את יחס בדיקת החומציות של החברה באמצעות המאזן שלה.
להלן גרסה מקוצרת למאזן של אפל בע"מ לשנת הכספים שהסתיימה בספטמבר 2017. מוצגים רכיבי הנכסים וההתחייבויות השוטפים של החברה (כל המספרים במיליוני דולרים):
ראשית, מתקבלים נכסים נזילים שוטפים של החברה, ומוסיפים: מזומנים ושווי מזומנים, ניירות ערך סחירים לטווח קצר, חשבונות חייבים וחשבונות לא מסחריים.
לאחר מכן מחולקים נכסים נזילים שוטפים אלה בסך ההתחייבויות השוטפות לחישוב יחס מבחן החומצה.
יחס בדיקת החומצה של אפל =
(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1.09
לא כולם מחשבים יחס זה באותה צורה. לדוגמה, רויטרס דיווחה על אפל על בדיקת חומציות של 1.23 ברבעון זה. הסיבה לכך היא שהם לא שללו מלאי של סך הנכסים הנזילים השוטפים.
הפניות
- Investopedia (2018). יחס בדיקת חומצה. נלקח מ: investopedia.com.
- סטיבן בראג (2018). יחס בדיקת חומצה. כלי חשבונאות. נלקח מ: accountingtools.com.
- BDC (2018). יחס בדיקת חומצה. נלקח מ: bdc.ca.
- InvestingAnswers (2018). יחס בדיקת חומצה. לקוח מ: investinganswers.com.
- הרולד אברקאמפ (2018). מה יחס בדיקת החומצה? מאמן חשבונאות. נלקח מ: accountingcoach.com.