- יחס חוב לנכס
- יחס חוב להון
- תוצאה לפי ענף כלכלי
- יחס היוון
- חוב מול מוֹרֶשֶׁת
- יחס כיסוי ריבית
- קבעו את הפירעון
- הפניות
יחסי החוב הם אינדיקטורים המודדים את פיתוח חוב שימושי חברה למימון פעילותה, ואת היכולת של ישות לשלם את החוב. ישנם יחסי חוב שונים, ולכן נותנים לאנליסטים מושג עולמי לגבי עומס החוב הכולל של הישות, כמו גם שילוב החוב וההון העצמי.
סיבות אלה חשובות למשקיעים, אשר ניתן יהיה להסתכן בהשקעות המניות בחברה אם רמת החוב גבוהה מדי. המלווים הם משתמשים מושבעים גם מסיבות אלה, כדי לקבוע באיזו מידה כספים שאולים יכולים להיות בסיכון.
מקור: pixabay.com
באופן כללי, ככל שגודל החוב שיש לעסק גדול יותר, כך גדל רמת הסיכון הכספי הפוטנציאלי בו יכול העסק להתמודד, כולל פשיטת רגל.
חוב הוא דרך שחברה צריכה למנף את עצמה כלכלית. ככל שחברה ממונפת יותר כך גדל הסיכון הכספי שלה. עם זאת, רמת חבות מסוימת יכולה לתרום להתקדמות החברה.
יחס חוב לנכס
מד זה משווה את כל החובות של החברה לסך הנכסים שלה. זה נותן למשקיעים ולנושים מושג כללי על כמות החובות בהם משתמש ארגון.
כאשר האחוז נמוך יותר, חברה משתמשת בפחות חובות ומצב ההון שלה חזק יותר. באופן כללי, ככל שהיחס גבוה יותר, כך גדל הסיכון שהחברה נחשבת להניח עליו.
יחס החוב לנכסים מחושב כדלקמן: סך ההתחייבויות חלקי סך הנכסים.
אם לחברה יש מיליון דולר בסך ההתחייבויות לעומת סך של 3 מיליון דולר בסך כל הנכסים, זה אומר שלכל דולר שיש לחברה בנכסים, תהיה לה 33 סנט של התחייבות.
יחס חוב להון
השווה את סך ההתחייבויות של חברה עם סך ההון של בעלי המניות שלה.
יחס זה מספק נקודת מבט נוספת על מצב החוב של חברה, בהשוואה בין סך ההתחייבויות להון העצמי ולא לסך הנכסים.
אחוז נמוך יותר פירושו שחברה משתמשת בפחות חובות ובעלת עמדה הונית חזקה יותר.
היחס מחושב על ידי חלוקת סך ההתחייבויות של החברה בהון של בעלי מניותיה.
בדומה ליחס החוב לנכסים, יחס זה אינו מודד במלואו את החוב של חברה, מכיוון שהוא כולל התחייבויות תפעוליות כחלק מסך ההתחייבויות.
תוצאה לפי ענף כלכלי
מה שמהווה תוצאת חוב טובה או רעה ישתנה לפי ענף. לדוגמא, ענף כמו טלקומוניקציה דורש השקעת הון משמעותית.
הוצאות אלה ממומנות לרוב באמצעות הלוואות, כך שכל שאר הדברים שווים, יחס החוב להון יהיה בצד הגבוה.
ענף הבנקאות הוא תחום נוסף עם בדרך כלל רמות גבוהות של חוב להון. בנקים משתמשים בכספים שהושאלו כדי לבצע הלוואות בריבית גבוהה יותר מכפי שהם משלמים בכספים שהם לווים. זו אחת הדרכים בהן הם מרוויחים.
השימוש בפועל ביחס החוב להון הוא בהשוואת היחס של חברות באותו ענף. אם יחס החוב להון העצמי של חברה משתנה משמעותית ממתחרותיה או ממוצעים בענף, זה אמור להעלות דגל אדום.
יחס היוון
הוא מודד את מרכיב החוב במבנה ההון של חברה, המוגדר כשילוב של התחייבויות חוב והון עצמי במאזן החברה.
חוב והון עצמי הם שני האמצעים שבהם יכולה חברה להשתמש בכדי לממן את פעילותה ואת כל הוצאות הון אחרות.
יחס זה מחושב על ידי חלוקת התחייבויות החוב של החברה בהתחייבויות החוב בתוספת ההון של בעלי המניות.
יחס ההיוון הוא אחד מיחסי החוב המשמעותיים ביותר, מכיוון שהוא מתמקד ביחס התחייבויות החוב כמרכיב בבסיס ההון הכולל של החברה, הנאסף מבעלי מניות וממלווים.
חוב מול מוֹרֶשֶׁת
לחוב יתרונות מסוימים. תשלומי הריבית ניתנים לניכוי מס. החוב גם לא מדלל את הבעלות על החברה, כמו גם הנפקת מניות נוספות. כאשר שיעורי הריבית נמוכים, הגישה לשווקי החובות היא קלה וכסף ניתן להלוואות.
החוב יכול להיות לטווח ארוך או קצר ויכול להכיל הלוואות בנקאיות המונפקות על ידי אגרות חוב.
ההון יכול להיות יקר יותר מחובות. הגדלת הון נוספת על ידי הנפקת מניות נוספות יכולה לדלל את הבעלות על החברה. מצד שני, ההון לא צריך להחזיר.
חברה עם חובות רבים מדי עשויה לגלות שחופש הפעולה שלה מוגבל על ידי הנושים שלה ו / או הרווחיות שלה עשויה להיות מושפעת מחיובי ריבית גבוהים.
יחס כיסוי ריבית
הוא משמש כדי לקבוע באיזו קלות עסק יכול לשלם את הוצאות הריבית שלו על חוב מצטיין.
היחס מחושב על ידי חלוקת הרווחיות של החברה לפני ריבית ומיסים בהוצאות הריבית של החברה לאותה תקופה.
ככל שהיחס נמוך יותר, כך החברה תוטל על הוצאות חוב. כאשר יחס כיסוי הריבית של החברה הוא רק 1.5 ומטה, יכולתו לכסות את הוצאות הריבית עשויה להיות מוטלת בספק.
היחס מודד כמה פעמים עסק יכול לשלם את חובותיו הנותרים באמצעות הרווח שלו. זה יכול להיחשב כמרווח ביטחון לנושי החברה, למקרה שיש לה קשיים כלכליים בעתיד.
קבעו את הפירעון
היכולת לעמוד בהתחייבויות חוב היא גורם מפתח בקביעת האשראי של החברה, והיא נתון חשוב עבור בעלי מניות ומשקיעים פוטנציאליים.
המשקיעים רוצים להיות בטוחים שחברה בה הם שוקלים להשקיע בה יכולה לשלם את החשבונות שלה, כולל הוצאות ריבית. הם לא רוצים שהצמיחה של החברה תושפע מסוגים פיננסיים מסוג זה.
הנושים מודאגים גם מיכולתה של החברה לשלם את הריבית שלה. אם אתה מתקשה לבצע תשלומי ריבית על התחייבויות החוב שלך, אין זה הגיוני שמלווה פוטנציאלי יאריך אשראי נוסף.
הפניות
- Investopedia (2017). יחסי חוב. נלקח מ: investopedia.com.
- סטיבן בראג (2018). יחסי חוב. כלי חשבונאות. נלקח מ: accountingtools.com.
- CFI (2019). יחסי מינוף. נלקח מ: corporatefinanceinstitute.com.
- Money-Zine (2019). יחסי חוב (יחסי מינוף). נלקח מ: money-zine.com
- AAII (2010). ניתוח יחסי חוב. נלקח מ: aaii.com.