מדיניות מוניטרית נרחבת: מאפיינים ויתרונות - כַּלְכָּלָה - 2025

המדיניות המוניטרית המרחיבה היא שהונהגה על ידי הרשויות המוניטריות להרחיב את היצע הכסף ולהגביר את פעילות כלכלית, בעיקר על ידי שמירה נמוכה שיעורי ריבית כדי לעודד שאילה ידי עסקים, אנשים ובנקים.

מדיניות מרחיבה היא מדיניות מקרו כלכלית המבקשת לעורר צמיחה כלכלית או להילחם בעליית המחירים האינפלציוניים על ידי הרחבת היצע הכסף, הפחתת הריבית, הגדלת ההוצאות הציבוריות או הפחתת מיסים.

צורה אחת של מדיניות מרחיבה היא מדיניות פיסקלית, המתורגמת להפחתת מיסים, תשלומי העברה, החזרים והגדלת ההוצאות הציבוריות לפרויקטים כמו שיפורי תשתיות.

צורה נוספת היא מדיניות מוניטרית, שמופעלת על ידי בנקים מרכזיים ומופקת באמצעות פעולות שוק פתוח, דרישות מילואים וקביעת שיעורי ריבית. הצורה הנפוצה ביותר של מדיניות מרחיבה היא באמצעות יישום מדיניות מוניטרית.

מאפיינים

מדיניות מוניטרית נרחבת כוללת הורדת שיעורי הריבית או הגדלת היצע הכסף כדי להגביר את הפעילות הכלכלית.

זה מתרחש כאשר בנק מרכזי משתמש בכלים שלו כדי לעורר את הכלכלה. זה מוריד את הריבית ומגדיל את היצע הכסף ואת הביקוש המצטבר. זה מניע צמיחה שנמדדת על ידי התוצר המקומי הגולמי.

מדיניות מוניטרית נרחבת מונעת את שלב ההתכווצות של מחזור העסקים. עם זאת, קשה לרשויות לתפוס התכווצות זו בזמן. כתוצאה מכך, השימוש במדיניות מרחיבה נראה בדרך כלל לאחר שהחל מיתון.

מדיניות מוניטרית מורחבת עשויה לרמוז הקלות כמותיות, לפיה בנקים מרכזיים רוכשים נכסים מבנקים. זה משפיע על הפחתת התשואה על אגרות חוב ויצירת הלוואות זולות יותר לבנקים.

זה, בתורו, מגדיל את יכולתם של בנקים להלוואות ליחידים ועסקים. עם זאת, מדיניות מוניטרית מורחבת גם מסתכנת בהגדלת האינפלציה.

כיצד פועלת המדיניות המוניטרית המרחיבה?

אם הבנק המרכזי יפחית את הריבית, הוא יטה להגדיל את הביקוש הכללי במשק.

ריביות נמוכות יותר מקלות על הלוואות, ומעודדות עסקים להשקיע ולצרכנים להוציא. הם גם מקטינים את עלות החזר הריבית על המשכנתא. זה נותן למשקי בית הכנסה פנויה גבוהה יותר ומעודד הוצאות.

שיעורי ריבית נמוכים מפחיתים את התמריץ לחסוך ולהוריד את ערך המטבע, מה שהופך את היצוא לזול יותר ומגדיל את הביקוש לייצוא.

בנוסף להפחתת הריבית, הבנק המרכזי יכול להחיל מדיניות הקלה כמותית להגדלת היצע הכסף ולהפחתת הריבית לטווח הארוך.

בהקלות כמותיות, הבנק המרכזי יוצר כסף. לאחר מכן הוא משתמש בכסף שנוצר זה כדי לקנות אג"ח ממשלתיות מבנקים מסחריים. בתיאוריה זה אמור:

- הגדילו את הבסיס הכספי ואת יתרות המזומנים של הבנקים, אשר אמורים לאפשר היצע גדול יותר של אשראי.

- הורידו את שיעורי הריבית על אגרות חוב, מה שאמור לעזור בהשקעה.

יתרון

מדיניות הרחבה היא כלי שימושי לניהול תקופות של צמיחה נמוכה במחזור העסקי, אך היא כרוכה גם בסיכונים. כלכלנים חייבים לדעת מתי להרחיב את היצע הכסף כדי להימנע מגרימת תופעות לוואי, כמו אינפלציה גבוהה.

יש גם פער זמן בין יישום המדיניות לבין התקופה בה היא עושה את דרכה למשק. זה הופך ניתוח עדכני כמעט לבלתי אפשרי, אפילו עבור הכלכלנים המנוסים ביותר.

בנקאים מרכזיים וקובעי מדיניות זהירים חייבים לדעת מתי להפסיק את צמיחת היצע הכסף או אפילו להפוך את מסלולו ולעבור למדיניות מתכווצת, שתכלול נקיטת צעדים הפוכים במדיניות המרחיבה, כמו העלאת הריבית.

בתיאוריה, מדיניות מוניטרית מורחבת צריכה להוביל לצמיחה כלכלית גבוהה יותר ולהורדת האבטלה. זה גם יגרום לשיעור אינפלציה גבוה יותר.

צמיחה כלכלית

מדיניות מוניטרית נרחבת מעוררת צמיחה כלכלית במיתון. הוספת כסף למערכת הכלכלית מורידה את הריבית ומקלה על מגבלות האשראי שהבנקים מיישמים לבקשות הלוואה.

משמעות הדבר היא כי צרכנים ועסקים יכולים ביתר קלות ללוות כסף, מה שמוביל אותם להוציא יותר כסף.

תעסוקה גבוהה

כאשר צרכנים מוציאים יותר כסף, עסקים נהנים מהכנסות ורווחים גבוהים יותר. זה מאפשר לחברות לא רק לשדרג את נכסי המפעל והציוד שלהן, אלא גם להעסיק עובדים חדשים.

במהלך תקופה של מדיניות מוניטרית מורחבת, האבטלה נופלת מכיוון שלחברות קל יותר ללוות כסף כדי להרחיב את פעילותן.

ככל שיותר אנשים מוצאים עבודה, יש להם יותר כסף לבזבז, מה שמגדיל הכנסות לעסקים, וכך נוצר יותר מקומות עבודה.

יציבות מחירים

אינפלציה יכולה להיות תוצאה של מדיניות מוניטרית מתרחבת אם הכלכלה חזקה מדי ונוצר יותר מדי כסף.

אנשים רבים מאמינים שלא בצדק כי האינפלציה נובעת ממחירים גבוהים. למעשה, האינפלציה מתרחשת כאשר יש כל כך הרבה כסף הרודף אחר מוצרים ושירותים זמינים, שכסף מאבד מערכו ביחס למוצרים שהוא קונה.

התוצאה מביאה למחירים גבוהים יותר עבור המוצרים הנדירים. הקונים מתחרים למעשה לקנות אותם, ובכך להשיג מחיר גבוה יותר.

חסרונות

שיקולים

הריביות הנמוכות שמשלמים בנקים בחשבונות החיסכון שלך הופכות חסכון בכסף לא פחות אטרקטיבי, מכיוון שהריבית שאתה מרוויח היא מינימלית.

מדיניות מוניטרית נרחבת פועלת מכיוון שאנשים ועסקים נוטים לחפש תשואות טובות יותר על ידי הוצאת כספם על ציוד, בתים חדשים, מכוניות חדשות, השקעה בעסקים מקומיים והוצאות אחרות, המקדמות את תנועת הכסף ברחבי המערכת, מגבירות את הפעילות. חסכוני.

מדוע המדיניות המוניטרית המרחיבה עשויה לא לעבוד

הפחתת הריבית אינה מובטחת שתביא להתאוששות כלכלית חזקה. מדיניות מוניטרית נרחבת יכולה להיכשל בתנאים מסוימים.

- אם האמון נמוך מאוד, ייתכן שאנשים לא ירצו להשקיע או לבזבז, למרות שהריבית נמוכה יותר.

- במשבר אשראי יתכן שלבנקים אין כספים להלוואות; לפיכך, גם אם הבנק המרכזי יפחית את שיעורי הבסיס, ייתכן שעדיין יהיה קשה לקבל הלוואה בנקאית.

הפניות

1. קימברלי אמדאו (2018). מדיניות מוניטרית מורחבת. האיזון. נלקח מ: thebalance.com.
2. Financial Times (2018). הגדרת מדיניות מוניטרית מורחבת. לקוח מ: lexicon.ft.com.
3. Investopedia (2018). מדיניות הרחבה. נלקח מ: investopedia.com.
4. טייוואן פטינגר (2017). מדיניות מוניטרית מורחבת. עזרה בכלכלה. נלקח מ: economicshelp.org.
5. ויקטוריה דאף (2018). יעדים של מדיניות מוניטרית מורחבת. עסקים קטנים - כרון. לקוח מ: smallbusiness.chron.com.