הערך הנוכחי (PV) הוא הערך הנוכחי של סכום עתידי של כסף או תזרים מזומנים, נתון שיעור שיבה ספציפית מיום ההערכה. זה תמיד יהיה פחות או שווה לערך העתידי, מכיוון שלכסף יש פוטנציאל להרוויח ריבית, מאפיין המכונה ערך הזמן של הכסף.
הרעיון של ערך נוכחי הוא אחד הבסיסיים והנפוצים בעולם הפיננסים. זה הבסיס למחירי מניות ואגרות חוב. כמו כן של מודלים פיננסיים לבנקאות וביטוח, והערכת קרנות פנסיה.
מקור: pixabay.com
זה מוסבר על ידי העובדה שניתן להשקיע את הכסף שמתקבל כיום בכדי לקבל תשואה. במילים אחרות, ערך נוכחי מייצג את ערך הזמן של הכסף
בשני המקרים, ערך נוכחי מספק אומדן של מה צריך להשקיע היום כדי שהשקעה תהיה שווה סכום כסף מסוים בנקודה מסוימת בעתיד.
מה הערך הנוכחי?
ערך נוכחי מכונה גם ערך מוזל. זה מבוסס על העובדה שקבלת 1,000 דולר כיום שווה יותר מאלף דולר בחמש שנים, מכיוון שאם הכסף היה מתקבל עכשיו הוא יכול להיות מושקע ולקבל תשואה נוספת במהלך חמש השנים האלה.
ערך עתידי יכול להיות קשור לתזרים מזומנים עתידי מהשקעת הכסף של היום, או לתשלום העתידי הנדרש להחזר הכסף המושאל כיום.
ערך נוכחי משמש בהתייחס לערך עתידי. השוואה בין ערך נוכחי לערך עתידי ממחישה טוב יותר את ערך הזמן של עקרון הכסף ואת הצורך לגבות או לשלם ריביות נוספות מבוססות סיכון.
ערך הכסף לאורך זמן
כלומר, הכסף של היום שווה יותר מכספי אותו מחר בגלל חלוף הזמן. כמעט בכל התרחישים, אדם מעדיף לקבל $ 1 היום לעומת אותם $ 1 מחר.
דולר היום שווה מחר דולר יותר מכיוון שאפשר להפוך את הדולר הזה ולהרוויח ריבית של יום אחד. זה גורם לסך הכל להצטבר, נותן שווי של יותר מדולר למחר.
ניתן להשוות ריביות לשכירות. כשם ששוכר משלם דמי שכירות למשכיר, מבלי שהבעלות בנכס מועבר, הריבית משולמת על ידי לווה שזוכה לגישה לכסף זמן מה לפני שהוא מחזיר אותו.
בכך שהאפשר ללווה גישה לכסף, המלווה הקריב את שווי החליפין של הכסף הזה ומתוגמל בצורה של ריבית. הסכום ההתחלתי של הכספים שהושאלו, הערך הנוכחי, הוא פחות מסכום הכסף הכולל ששולם למלווה.
איך זה מחושב?
מודל הערך הנוכחי הנפוץ ביותר משתמש בריבית מורכבת. הנוסחה הסטנדרטית היא:
ערך נוכחי (VP) = VF / (1 + i) ^ n, איפה
VF הוא סכום הכסף העתידי שיוזל.
n הוא מספר התקופות המורכבות בין התאריך הנוכחי לתאריך העתידי.
אני הריבית לתקופת הרכבה. הריבית מיושמת בתום תקופת הרכבה, למשל, מדי שנה, חודשית, יומית).
הריבית i ניתנת כאחוז, אך היא באה לידי ביטוי כמספר בנוסחה.
לדוגמה, אם יתקבלו 1,000 דולר בחמש שנים, והריבית השנתית האפקטיבית בתקופה זו היא 10%, הערך הנוכחי של סכום זה הוא:
PV = 1,000 $ / (1 + 0.10) ^ 5 = 620.92 $.
הפרשנות היא שעבור ריבית שנתית אפקטיבית של 10%, לא היה אכפת לאדם לקבל 1,000 דולר חמש שנים מהיום, או 620.92 דולר מהיום.
שימושים אחרים
עם אותה נוסחה, ניתן גם לחשב את כוח הקנייה בכסף של היום בסכום VF של כסף, n שנים בעתיד. במקרה זה, הייתי אחוז האינפלציה העתידי.
חישוב הערך הנוכחי חשוב ביותר בחישובים פיננסיים רבים. לדוגמה, ערך נוכחי נטו, תשואות אג"ח, שיעורי ספוט והתחייבויות פנסיה תלויים בערך הנוכחי או בהנחה.
לימוד כיצד להשתמש במחשבון פיננסי לביצוע חישובי ערך נוכחי יכול לעזור לכם להחליט אם לקבל הצעות כמו החזר כספי, 0% מימון לרכישת מכונית, או לשלם נקודות על משכנתא.
דוגמאות
דוגמא 1
נניח שפול רצה להכניס את כספו לחשבון היום כדי לוודא שבנו יהיה מספיק כסף בעוד 10 שנים לקנות מכונית.
אם אתה רוצה לתת לילד שלך 10,000 דולר בעשר שנים, ואתה יודע שאתה יכול לקבל ריבית שנתית של 5% מחשבון חיסכון במהלך אותה תקופה, כמה עליך להכניס לחשבון עכשיו? הנוסחה בערך הנוכחי אומרת:
PV = 10,000 $ / (1 + 0.05) ^ 10 = $ 6,139.13
אז 6,139.13 דולר היום יהיו שווים 10,000 דולר בעשר שנים אם תוכלו להרוויח ריבית של 5% בכל שנה. במילים אחרות, הערך הנוכחי של 10,000 $ בתרחיש זה הוא 6,139.13 $.
חשוב לציין כי שלושת המרכיבים המשפיעים ביותר על הערך הנוכחי הם זמן, שיעור התשואה הצפוי וגם גודל תזרים המזומנים העתידי.
כדי לקחת בחשבון אינפלציה בחישוב, על המשקיעים להשתמש בריבית הריאלית. זה הריבית הנומינלית פחות שיעור האינפלציה.
ערך נוכחי מהווה בסיס להערכת נאותות כל תועלת או התחייבות כספית עתידית.
דוגמא 2
על משקיע להחליט באיזה פרויקט פיננסי הוא הולך להשקיע את כספו. ערך נוכחי מציע שיטה לקבלת החלטה כזו. פרויקט פיננסי דורש הוצאת כסף ראשונית. כסף זה יהיה לשלם את מחיר המניה או את מחיר האג"ח הארגוני.
הפרויקט מתכוון להחזיר את ההוצאה הראשונית, כמו גם עודף כלשהו, כמו ריבית או תזרימי מזומנים עתידיים.
המשקיע יכול להחליט באיזה פרויקט להשקיע על ידי חישוב הערך הנוכחי של כל פרויקט, באמצעות אותו ריבית זהה לכל חישוב, ואז השוואה ביניהם.
הפרויקט עם הערך הנוכחי הקטן ביותר, עם התוספת הראשונית הנמוכה ביותר, ייבחר. הסיבה לכך היא שהיא תציע תשואה זהה לזו של הפרויקטים האחרים בכמות הכסף הנמוכה ביותר.
הפניות
- וויל קנטון (2018). ערך נוכחי - PV. נלקח מ: investopedia.com.
- ויקיפדיה, האינציקלופדיה החופשית (2019). ערך נוכחי. נלקח מ: en.wikipedia.org.
- תשובות להשקעה (2019). ערך נוכחי (PV). לקוח מ: investinganswers.com.
- הרולד אברקאמפ (2019). ערך נוכחי של סכום בודד. מאמן חשבונאות. נלקח מ: accountingcoach.com.
- קורס החשבונאות שלי (2019). מהו ערך נוכחי (PV)? לקוח מ: myaccountingcourse.com.