ערך זמן של כסף: גורמים, חשיבות, דוגמאות - כַּלְכָּלָה - 2025

ערך הזמן של הכסף הוא המושג שמצביע על כך שהכסף הזמין ברגע הנוכחי שווה יותר מאותו סכום בעתיד, בגלל יכולת ההשתכרות הפוטנציאלית שלו.

עיקרון בסיסי זה של מימון גורס כי כל עוד כסף יכול להרוויח ריבית, כל סכום כסף שווה יותר ככל שיהיה מוקדם יותר. ערך הזמן של הכסף נקרא גם הערך הנוכחי הנקי.

מקור: pixabay.com

מושג זה מבוסס על הרעיון שהמשקיעים מעדיפים לקבל כסף כיום, במקום לקבל אותו סכום כסף בעתיד, בגלל האפשרות שהכסף יגדל בערך לאורך זמן מסוים.

הסבירו מדוע משולמים או מרוויחים ריבית: ריבית, בין אם מדובר בפיקדון בבנק או בחוב, מפצה את המפקיד או המלווה על ערך הזמן של הכסף.

גורמים שמשפיעים

ערך הזמן של הכסף קשור למושגים של אינפלציה וכוח קנייה. יש לקחת בחשבון את שני הגורמים יחד עם שיעור התשואה שניתן להשיג מהשקעת הכסף.

אינפלציה וכוח קנייה

זה חשוב מכיוון שהאינפלציה שוחקת כל הזמן את הערך, ולכן את כוח הקנייה, של כסף. זה מדגים בצורה הטובה ביותר את מחירי המוצרים הבסיסיים, כמו בנזין או מזון.

לדוגמה, אם הונפקה תעודה עבור 100 דולר בנזין בחינם בשנת 1990, ניתן היה לרכוש הרבה יותר גלונים של בנזין מאשר אם קיבלת 100 דולר בנזין חינם עשור לאחר מכן.

יש לקחת בחשבון אינפלציה וכוח קנייה בעת השקעת כסף מכיוון שכדי לחשב את התשואה הריאלית על השקעה, יש להפחית את שיעור האינפלציה מאחוז התשואה המתקבל מכסף.

אם שיעור האינפלציה אכן גבוה משיעור התשואה על ההשקעה, אז למרות שההשקעה מציגה תשואה נומינלית חיובית, היא בעצם מפסידה כסף מבחינת כוח הקנייה.

לדוגמה, אם אתה מרוויח 10% מהשקעות, אך שיעור האינפלציה הוא 15%, אתה בעצם מאבד 5% מכוח הקנייה בכל שנה (10% - 15% = -5%).

חֲשִׁיבוּת

חברות שוקלות את ערך הזמן של הכסף בעת קבלת החלטות השקעה בפיתוח מוצרים חדשים, רכישת ציוד או מתקנים עסקיים חדשים וקביעת תנאי אשראי למכירת המוצרים והשירותים שלהם.

הדולר הקיים כיום יכול לשמש להשקעה ולהרוויח ריבית או רווחי הון. בגלל האינפלציה, דולר שמובטח לעתיד שווה למעשה פחות מדולר כיום.

כל עוד כסף יכול להרוויח ריבית, עיקרון מימון בסיסי זה גורס כי כל סכום כסף שווה יותר ככל שיהיה מוקדם יותר. ברמה הבסיסית ביותר, ערך הזמן של הכסף מראה כי, בדברים אחרים שהם שווים, עדיף שיהיה כעת כסף מאשר מאוחר יותר.

ערך הווה ועתידי

הערך הנוכחי קובע את שווי תזרים המזומנים שיתקבל בעתיד, בדולרים של היום. הנחות תזרים מזומנים עתידי עד כה, על פי מספר התקופות ושיעור התשואה הממוצע.

ללא קשר לערך הנוכחי, אם ערך זה מושקע בערך הנוכחי בשיעור התשואה ובמספר התקופות שצוינו, ההשקעה תגדל לסכום תזרים המזומנים העתידי.

ערך עתידי קובע את שווי תזרים המזומנים שהתקבל היום בעתיד, על בסיס שיעורי ריבית או רווחי הון. מחשבת את שווי תזרים המזומנים הנוכחי בעתיד, אם הושקע בשיעור תשואה מוגדר ומספר תקופות.

הערך הנוכחי והעתידי לוקחים בחשבון ריבית מורכבת או רווחי הון. זהו היבט חשוב נוסף שעל המשקיעים לקחת בחשבון כאשר הם מחפשים השקעות טובות.

איך זה מחושב?

בהתאם למצב הנדון, הנוסחה לערך הזמן של הכסף עשויה להשתנות מעט.

לדוגמה, במקרה של תשלומים שנתיים או תמידית, לנוסחה הכללית יש פחות או יותר גורמים. עם זאת, באופן כללי, הנוסחה הבסיסית ביותר לערך הזמן של כסף לוקחת בחשבון את המשתנים הבאים:

FV = ערך כסף עתידי.

סמנכ"ל = ערך נוכחי של כסף.

i = ריבית.

N = מספר תקופות ההרכבה בשנה.

t = מספר שנים.

בהתבסס על משתנים אלה הנוסחה לערך הזמן של הכסף תהיה הבאה:

VF = VP x ^ (N xt).

נוסחת הערך הנוכחי של כסף עתידי

ניתן להשתמש בנוסחה לחישוב הערך הנוכחי של הכסף שיתקבל בעתיד. אתה פשוט מחלק את הערך העתידי במקום להכפיל את הערך הנוכחי. הנוסחה תהיה:

סמנכ"ל = VF / ^ (N xt).

דוגמאות

נניח שמישהו מציע לשלם עבור העבודה שבוצעה באחת משתי דרכים: שלם 1,000 דולר עכשיו או 1,100 דולר לשנה מעכשיו.

איזו אפשרות תשלום צריכה לקחת? זה תלוי באיזה סוג החזר השקעה ניתן להרוויח בכסף כרגע.

מכיוון ש -1,100 דולר הם 110% מ -1,000 דולר, אז אם אתה חושב שתוכל לקבל יותר מ -10% תשואה על כספך על ידי השקעתו בשנה הבאה, עליך לבחור לקחת את ה -1,000 $ כעת.

מצד שני, אם אתה חושב שלא יכולת להרוויח יותר מ- 9% בשנה הבאה על ידי השקעת הכסף, עליך לקבל את התשלום העתידי בסך 1,100 $, כל עוד אתה סומך על האדם שישלם.

ערך עתידי וערך נוכחי

נניח שסכום של 10,000 דולר מושקע לשנה אחת, בריבית של 10% לשנה. הערך העתידי של הכסף יהיה אז:

FV = 10,000 $ x (1 + (10% / 1) ^ (1 x 1) = 11,000 $.

ניתן לארגן מחדש את הנוסחה כדי למצוא את הערך של הסכום העתידי בערכו הנוכחי.

לדוגמא, הערך שיש להשקיע היום בכדי להשיג 5,000 $ בשנה, בריבית שנתית של 7%, יהיה:

PV = 5,000 $ / (1 + (7% / 1) ^ (1 x 1) = 4,673 $.

הפניות

1. Investopedia (2018). ערך זמן של כסף - TVM. נלקח מ: investopedia.com.
2. ויקיפדיה, האינציקלופדיה החופשית (2018). ערך זמן של כסף. נלקח מ: en.wikipedia.org.
3. אוניברסיטת מדינת פנסילבניה (2018). מה ערך הזמן של הכסף? נלקח מ: psu.instructure.com.
4. CFI (2018). ערך זמן של כסף. נלקח מ: corporatefinanceinstitute.com.
5. ג'יימס וילקינסון (2013). ערך זמן של כסף. סמנכ"ל הכספים האסטרטגיים. נלקח מ: strategcfo.com.
6. בריאן בירס (2018). מדוע ערך הזמן של כסף (TVM) חשוב למשקיעים. נלקח מ: investopedia.com.