שיעור התשואה: כיצד הוא מחושב ודוגמאות - כַּלְכָּלָה - 2025

שיעור התשואה הוא הרווח או ההפסד נטו על השקעה על פני תקופת זמן מוגדרת, מבוטא באחוזים מהעלות הראשונית של ההשקעה. תקופת הזמן היא בדרך כלל שנה, ובמקרה זה היא נקראת התשואה השנתית.

רווחי השקעה מוגדרים כהכנסה שהתקבלה בתוספת רווח הון ממכירת ההשקעה. שיעור התשואה נקרא לעיתים החזר השקעה או החזר ROI.

מקור: pixabay.com

במימון תשואה היא החזר השקעה. זה כולל כל שינוי בערך ההשקעה ו / או תזרימי המזומנים שהמשקיע מקבל מההשקעה, כגון תשלומי ריבית או דיבידנד.

הפסד ולא רווח מתואר כתשואה שלילית, בהנחה שהסכום שהושקע גדול מאפס.

כדי להשוות תשואות לאורך תקופות של משך זמן שונה על בסיס שווה, כדאי להמיר כל תשואה לתשואה שנתית. תהליך המרה זה נקרא שנתי.

מה שיעור התשואה?

ניתן להחיל את שיעור התשואה על כל סוג של השקעה, מנדל"ן לאג"ח, מניות ויצירות אמנות, כל עוד הנכס שנרכש בכל זמן נתון מייצר תזרים מזומנים בעתיד.

יישומים

שיעורי התשואה מועילים לקבלת החלטות השקעה. עבור השקעות בסיכון נומינלי, כגון חשבונות חיסכון, המשקיע שוקל את ההשפעה של השקעה מחדש. לפיכך, היא מגדילה את יתרות החיסכון לאורך זמן להקרין רווחים עתידיים צפויים.

עבור השקעות בהן הון נמצא בסיכון, כמו מניות ורכישות בתים, המשקיע לוקח בחשבון גם את ההשפעות של תנודתיות במחיר ואת הסיכון להפסד.

הערכים בהם משתמשים אנליסטים פיננסיים כדי להשוות ביצועים של חברה לאורך זמן, או כדי להשוות ביצועים בין חברות, הם החזר השקעה, תשואה להון והחזר נכסים.

בתהליך תקצוב ההון, חברות משוות את שיעורי התשואה של פרויקטים שונים בכדי להחליט אילו פרויקטים יש לבצע כדי למקסם את התשואה של החברה.

שיעור תשואה ריאלי לעומת נומינלי

שיעור התשואה המשמש לרכישת בית נחשב לשיעור תשואה נומינלי. הסיבה לכך היא שהיא אינה מביאה בחשבון את השפעת האינפלציה לאורך זמן.

אינפלציה מפחיתה את כוח הקנייה של כסף. לפיכך, סכום מכירת הבית בשש שנים לא יהיה זהה לסכום זהה כיום. באופן דומה, סכום רכישת הבית כיום אינו שווה לסכום זהה בעוד שש שנים מהיום.

ניכיון הוא דרך להחשב את ערך הכסף לאורך זמן. לאחר שנלקח בחשבון השפעת האינפלציה, נקרא שיעור התשואה ריאלי, או יותאם לאינפלציה.

איך זה מחושב?

הנוסחה המשמשת לחישוב שיעור התשואה היא כדלקמן:

שיעור תשואה = ((ערך השקעה סופי - ערך השקעה ראשוני) / ערך השקעה ראשוני) x 100.

אם לוקחים בחשבון את השפעת ערך הזמן של הכסף והאינפלציה, ניתן להגדיר את שיעור התשואה הריאלי כסכום נטו של תזרימי המזומנים שהתקבלו על השקעה לאחר התאמה לאינפלציה.

ניתן לחשב את שיעור התשואה עבור כל השקעה, העוסקת בכל סוג של נכס.

שיעור תשואה שנתי

מושג הקשור קשר הדוק לשיעור התשואה הוא קצב הצמיחה השנתי המורכב, או CAGR. זהו שיעור התשואה השנתי הממוצע על השקעה בפרק זמן מסוים, גדול משנה.

כדי לחשב את שיעור הצמיחה השנתי המורכב, שווי ההשקעה בסוף התקופה המדוברת מחולק לפי שוויו בתחילת אותה תקופה. ואז התוצאה מועלה לכוחו של אחד המחולק באורך התקופה. סוף סוף אחת מופחתת מהתוצאה. ניתן לכתוב את זה כדלקמן:

CAGR = ((ערך סופי / ערך התחלתי) ^ (1 / מספר שנים)) - 1

דוגמאות

קניית בית היא דוגמא בסיסית להבנה כיצד לחשב את שיעור התשואה. נניח שאתה קונה בית במחיר של 250,000 $. שש שנים לאחר מכן, הוחלט למכור את הבית. המשפחה צומחת ונדרש מקום גדול יותר.

ניתן למכור את הבית תמורת 335,000 דולר, לאחר ניכוי מיסי המתווך. שיעור ההחזר על קניית ומכירת הבית הוא: ((335,000-250,000) / 250,000) x 100 = 34%.

עכשיו, מה אם הבית יימכר בפחות ממה ששולם עבורו? נניח שהוא נמכר ב -187,500 דולר. ניתן להשתמש באותה משוואה לחישוב ההפסד, או שיעור התשואה השלילי, בעסקה: (187,500-250,000) / 250,000 x 100 = -25%.

חברת ABC

אדם הוא משקיע קמעונאי ומחליט לרכוש 10 מניות של חברת ABC במחיר יחידה של 20 דולר. אדם מחזיק מניות בחברת ABC במשך שנתיים. באותה תקופה שילמה חברת ABC דיבידנדים שנתיים של 1 דולר למניה.

לאחר שהחזיק אותם במשך שנתיים, אדם מחליט למכור את 10 המניות של חברת ABC במחיר דיבידנד של 25 דולר. אדם רוצה לקבוע את שיעור התשואה בשנתיים בהן היה הבעלים של המניות.

כדי לקבוע את שיעור התשואה, תחשב תחילה את סכום הדיבידנדים שקיבלת במהלך התקופה של שנתיים: 10 מניות x (1 דיבידנד שנתי x 2) = 20 $ דיבידנדים של 10 מניות

ואז מחושב כמה נמכרו המניות. 10 מניות x 25 $ = 250 $ (רווח ממכירת 10 מניות).

לבסוף נקבע כמה עלה לאדם לקנות את 10 המניות של חברת ABC. 10 מניות x 20 $ = 200 $ (עלות קנייה של 10 מניות)

חישוב שיעור התשואה

חבר את כל המספרים בנוסחת שיעור ההחזר: (($ 250 + $ 20- $ 200) / $ 200) x 100 = 35%

לפיכך, אדם הרוויח תשואה של 35% על מניותיו במהלך התקופה של שנתיים.

שיעור תשואה שנתי

החלת הנוסחה, שיעור התשואה השנתי יהיה כדלקמן: ((($ 250 + $ 20) / $ 200) ^ 1/2) - 1 = 16.1895%

לפיכך, אדם הרוויח שיעור השקעה שנתי של 16.1895% על השקעתו.

הפניות

1. Investopedia (2018). שיעור התשואה. נלקח מ: investopedia.com.
2. ויקיפדיה, האינציקלופדיה החופשית (2018). שיעור התשואה. נלקח מ: en.wikipedia.org.
3. CFI (2018). שיעור התשואה. נלקח מ: corporatefinanceinstitute.com.
4. תשובות להשקעה (2018). שיעור התשואה. לקוח מ: investinganswers.com.
5. ג'ושוע קנון (2018). מה התשואה הטובה על ההשקעות שלך? האיזון. נלקח מ: thebalance.com.