- חישוב וניתוח
- סוגים ומאפייניהם
- יחסי נזילות
- יחס נוכחי
- סיבה מהירה
- יחס תזרים מזומנים תפעולי
- יחסי מינוף
- יחס חוב לנכס
- יחס חוב להון
- יחס כיסוי ריבית
- יחס כיסוי שירות החוב
- סיבות יעילות
- יחס מחזור נכסים
- יחס מחזור מלאי
- יחס מחזור חשבונות חייבים
- ימי מכירות במלאי
- סיבות רווחיות
- יחס רווחיות גולמי
- יחס הרווחיות התפעולית
- יחס ההחזר על הנכסים
- יחס הרווחיות על ההון
- יחסי שווי שוק
- יחס ספר למניה
- יחס תשואת דיבידנד
- יחס הרווח למניה
- יחס מחיר לרווח
- לשם מה יחסים פיננסיים?
- מעקב אחר ביצועי החברה
- ערוך השוואה בין ביצועי החברה
- משתמשים
- דוגמאות
- סיבות כספיות עם דוח רווח והפסד
- הפניות
היחסים הפיננסיים הם אינדיקטורים מרכזיים של הביצועים הפיננסיים של חברה, נוצרו עם שימוש כמויות מספריות נתפסו בדוחות הכספיים כדי להשיג מידע חשוב על ארגון.
המספרים שנמצאים בדוחות הכספיים של החברה, שהם מאזן, דוח רווח והפסד, משמשים לביצוע ניתוח כמותי ולהערכת נזילות, צמיחה, מרווחים, שיעורי תשואה, מינוף, רווחיות. , והערכת שווי של חברה.
מקור: pixabay.com
כשמדובר בהשקעה, ניתוח מידע על דוחות כספיים הוא אחד המרכיבים החשובים ביותר בתהליך הניתוח הבסיסי, אם לא החשוב ביותר.
יחד עם זאת, מספר המספרים העצום בדוחות הכספיים של חברה יכול להיות מבולבל ומפחיד עבור משקיעים רבים. עם זאת, באמצעות ניתוח יחסים פיננסיים ניתן יהיה לעבוד עם מספרים אלו בצורה מסודרת.
חישוב וניתוח
חישוב יחסים פיננסיים הוא יחסית פשוט. עם זאת, הבנה ופירוש של מה שהם אומרים על בריאות כלכלית של חברה דורשת קצת יותר עבודה.
לחברות מבוססות יש לעיתים קרובות מספר שנים של מאזן ונתוני דוח רווח והפסד כדי לעבוד עם ניתוח היחס.
חישוב יחסים פיננסיים לתקופות שונות, לרבעון או לשנה, מסייע במעקב אחר מגמות שימושיות בביצועיה התפעוליים של החברה.
סוגים ומאפייניהם
יחסי נזילות
אלה יחסים פיננסיים המודדים את יכולתה של חברה לשלם את התחייבויותיה הכספיות לטווח הקצר והארוך. יחסי הנזילות הפיננסיים הנפוצים ביותר כוללים את הדברים הבאים.
יחס נוכחי
היחס השוטף מודד את יכולתה של חברה לשלם התחייבויות לטווח קצר עם הנכסים השוטפים:
יחס שוטף = נכסים שוטפים / התחייבויות שוטפות.
סיבה מהירה
יחס מהיר מודד את יכולתה של חברה לשלם התחייבויות לטווח קצר עם נכסים מהירים:
יחס מהיר = (נכסים שוטפים - מלאי) / התחייבויות שוטפות.
יחס תזרים מזומנים תפעולי
זהו מדד למספר הפעמים בהן חברה יכולה לשלם התחייבויות שוטפות במזומן שנוצר בתקופה נתונה:
יחס תזרים מזומנים תפעולי = תזרים מזומנים תפעולי / התחייבויות שוטפות.
יחסי מינוף
הם מודדים את סכום ההון שמגיע מחובות. במילים אחרות, יחס המינוף הפיננסי משמש להערכת רמת החוב של החברה. היחס הכספי הנפוץ ביותר למינוף כולל את הדברים הבאים:
יחס חוב לנכס
הוא מודד את הסכום היחסי של נכסי החברה המסופקים בזכות החוב:
יחס חוב לנכסים = סך ההתחייבויות / סך הנכסים.
יחס חוב להון
יחס החוב להון מחושב את משקל סך החובות וההתחייבויות הפיננסיות לעומת ההון העצמי:
יחס החוב להון = סך ההתחייבויות / ההון העצמי.
יחס כיסוי ריבית
יחס כיסוי הריבית קובע באיזו קלות עסק יכול לשלם את הוצאות הריבית שלו:
יחס כיסוי ריבית = הכנסות תפעוליות / הוצאות ריבית.
יחס כיסוי שירות החוב
יחס הכיסוי לשירותי החוב קובע את הקלות שבה עסק יכול לשלם את התחייבויות החוב שלו:
יחס כיסוי חובות = רווח תפעולי / סך כל שירותי החוב.
סיבות יעילות
הם ידועים גם כמדדי פעילות פיננסית. הם משמשים למדידת כמה טוב החברה משתמשת בנכסים ובמשאבים שלה. יחסי היעילות הפיננסית הנפוצה ביותר כוללים את הדברים הבאים.
יחס מחזור נכסים
יחס מחזור הנכסים מודד את יכולתה של חברה לייצר מכירות מנכסים:
יחס מחזור נכסים = מכירות נטו / סך כל הנכסים.
יחס מחזור מלאי
הוא מודד כמה פעמים מלאי של חברה נמכר ומחליף בתקופה נתונה:
יחס מחזור מלאי = עלות סחורה שנמכרה / מלאי ממוצע.
יחס מחזור חשבונות חייבים
מודד את מספר הפעמים בהן עסק יכול להמיר חשבונות חייבים למזומן במהלך תקופה נתונה:
יחסי מחזור חייבים חייבים = מכירות אשראי נטו / חשבונות ממוצעים חייבים.
ימי מכירות במלאי
ימי המכירה ביחס המלאי מודדים את מספר הימים הממוצע שחברה מחזיקה במלאי לפני שמוכרים אותה ללקוחות:
ימי מכירות במלאי = 365 יום / יחס מחזור מלאי.
סיבות רווחיות
הם מודדים את היכולת של החברה לייצר הכנסות ביחס להכנסות, נכסים מאזניים, עלויות תפעול והון. יחסי הרווחיות הפיננסיים הנפוצים ביותר כוללים את הדברים הבאים.
יחס רווחיות גולמי
השווה את הרווח הגולמי של חברה למכירות נטו שלה כדי להראות כמה רווח עושה חברה לאחר ששילמה את עלות הסחורה שנמכרה:
יחס רווחיות גולמי = רווח גולמי / מכירות נטו.
יחס הרווחיות התפעולית
יחס הרווחיות התפעולית משווה את הרווח התפעולי של החברה למכירות נטו שלה כדי לקבוע את היעילות התפעולית:
יחס הרווחיות התפעולית = רווחיות תפעולית / מכירות נטו.
יחס ההחזר על הנכסים
יחס התשואה על הנכסים מודד את היעילות בה משתמשת החברה בנכסים שלה כדי לייצר רווחים:
יחס התשואה לנכסים = תשואה נטו / סך הנכסים.
יחס הרווחיות על ההון
יחס התשואה להון מודד את היעילות בה משתמשת החברה בהונה כדי לייצר רווחים:
יחס התשואה להון = תשואה נטו / הון עצמי.
יחסי שווי שוק
הם משמשים כדי להעריך את מחיר מניות החברה. יחסי שווי השוק הנפוצים ביותר כוללים את הדברים הבאים.
יחס ספר למניה
יחס הערך בספר למניה מחשב את הערך למניה של חברה בהתבסס על ההון העומד לרשות בעלי המניות:
יחס שווי ספר למניה = הון עצמי / סך המניות המצטיינות.
יחס תשואת דיבידנד
יחס תשואת הדיבידנד מודד את כמות הדיבידנדים המיוחסים לבעלי המניות ביחס לשווי השוק למניה:
יחס תשואת דיבידנד = דיבידנדים למניה / מחיר המניה.
יחס הרווח למניה
יחס הרווח למניה מודד את סכום הרווח הנקי שהרוויח עבור כל מניה מצטיינת:
יחס הרווח למניה = הרווח הנקי / סך המניות המצטיינות.
יחס מחיר לרווח
יחס הרווח והמחיר משווה את מחיר מלאי החברה לרווח למניה:
יחס מחיר לרווח = מחיר מניה / רווחים למניה.
לשם מה יחסים פיננסיים?
יחסים פיננסיים הם הכלים הנפוצים והנפוצים ביותר לניתוח מצבה הכלכלי של חברה. הסיבות קלות להבנה וקל לחישוב. ניתן להשתמש בהן גם כדי להשוות בין חברות שונות בענפים שונים.
מכיוון שיחס הוא פשוט השוואה מתמטית המבוססת על פרופורציות, עסקים גדולים וקטנים כאחד יכולים להשתמש ביחס שיעזרו להם להשוות את המידע הכספי שלהם.
במובן מסוים יחסים פיננסיים אינם לוקחים בחשבון את גודל החברה או הענף. היחסים הם רק אומדן גס של המצב הכספי והביצועים.
יחסים פיננסיים מאפשרים להשוות בין חברות מכל הענפים, הגדלים והמגזרים כדי לזהות את נקודות החוזק והחולשה שלהן.
מעקב אחר ביצועי החברה
קביעת יחסי הכספים נעשית באופן פרטני לפי תקופה, כמו גם מעקב לאורך זמן אחר שינויים בערכיהם כדי לגלות מגמות העשויות להתפתח בחברה.
לדוגמה, עלייה ביחס החוב לנכס עשויה להראות כי עסק עמוס בחובות ועלול בסופו של דבר להתמודד עם סכנת ברירת מחדל.
ערוך השוואה בין ביצועי החברה
השוואת היחסים הכספיים עם אלה של המתחרים העיקריים נעשית על מנת לבדוק אם החברה ביחס לממוצע הענף מציגה ביצועים טובים יותר או גרועים יותר.
לדוגמא, השוואת התשואה על הנכסים בין חברות מקלה על המשקיע או האנליסט לקבוע אילו נכסי החברה משתמשים בצורה היעילה ביותר.
משתמשים
משתמשים ביחסים פיננסיים כוללים חלקים פנימיים וחיצוניים של החברה:
- משתמשים פנימיים הם הבעלים, צוות הניהול והעובדים.
- משתמשים חיצוניים הם משקיעים קמעונאיים, אנליסטים פיננסיים, מתחרים, נושים, רשויות רגולטוריות, רשויות מס וגם משקפי תעשיה.
דוגמאות
ניתוח הדוחות הכספיים כולל יחסים פיננסיים. עבור חברת ABC מוצגים מאזנה ודוח רווחיה:
להלן שני יחסים פיננסיים שמתבססים אך ורק על הנכס השוטף ועל סכומי ההתחייבות השוטפת המופיעים במאזן של חברת ABC:
יחס שוטף = נכסים שוטפים / התחייבויות שוטפות = 89,000 $ / 61,000 $ = 1.46.
יחס מהיר = (נכסים שוטפים - מלאי) / התחייבויות שוטפות = (89,000 $ - 36,300 $) / 61,000 $ = 52,700 $ / 61,000 $ = 0.86.
היחס הכספי הבא מרמז על הקשר בין שני סכומים מאזניים: סך ההתחייבויות וההון הכולל:
יחס החוב להון = סך ההתחייבויות / ההון העצמי = 481,000 $ / 289,000 $ = 1.66.
בדוגמה זו, עבור כל $ 1 שתרמו בעלי המניות תרמו הנושים 1.66 דולר.
סיבות כספיות עם דוח רווח והפסד
היחסים הכספיים הבאים קשורים לסכומי המאזן של חשבונות חייבים ומלאי לסכומים בדוח רווח והפסד. כדי להמחיש יחסים פיננסיים אלה, יש לנו את דוח ההכנסה הבא:
יחס מחזור מלאי = עלות סחורה שנמכרה / מלאי ממוצע = 380,000 $ / 36,300 $ = 10.47 פעמים.
יחסי מחזור חייבים חייבים = מכירות אשראי נטו / ממוצע חשבונות חייבים = 500,000 $ / 40,500 $ = 12.35 פעמים.
הפניות
- CFI (2019). יחסים פיננסיים. נלקח מ: corporatefinanceinstitute.com.
- ריצ'רד לות '(2019). הדרכה ליחס פיננסי. נלקח מ: investopedia.com.
- קורס החשבונאות שלי (2019). ניתוח יחס פיננסי. לקוח מ: myaccountingcourse.com.
- Inc (2019). יחסים פיננסיים. נלקח מ: inc.com.
- הרולד אברקאמפ (2019). יחסים פיננסיים (הסבר). מאמן חשבונאות. נלקח מ: accountingcoach.com.
- Rosemary Peavler (2018). ניתוח יחס פיננסי מציע תובנות עסקיות בעלות ערך. המאזן העסקים הקטנים. נלקח מ: thebalancesmb.com.