סיבות רווחיות: מאפיינים, לשם מה, דוגמאות - דודס - 2025

יחסי הרווחיות הם מדדים פיננסיים רגילים להעריך את היכולת של חברה לרווחי תוצרת ביחס להכנסה שלהם, עלויות הפעלה, נכסים של המאזן והון עצמי לבעלי המניות, באמצעות נתונים מנקודה מסוימת בזמן.

עסק קיים בעיקר כדי להוסיף ערך. כמובן, לחברה יש עשרות זהויות אחרות: היא יכולה להיות מעסיק, משלם מיסים, בעל קניין רוחני, או תאגיד שמוטר מאוד לעשות טובת סביבה או חברתית.

מקור: pixabay.com

עם זאת, חברה היא עדיין מערכת. זוהי מכונה כלכלית המשלבת מערך תשומות במטרה לייצר תוצאה, ערך שסכומה גדול מהחלקים. ערך זה נמדד כרווחיות. זה פשוטו כמשמעו התפיסה החשובה ביותר שיש למשקיע להבין.

עסקים בדרך כלל מחפשים את יחס הרווחיות הגבוה ביותר, מכיוון שבדרך כלל זה אומר שהעסק מצליח ביצירת הכנסות, רווחים ותזרים מזומנים.

מאפיינים

יחסי רווחיות הם המדדים הפופולריים ביותר המשמשים בניתוח פיננסי. הם בדרך כלל מחולקים לשתי קטגוריות: יחסי שוליים ויחסי תשואה.

סיבות שוליים

הם מאפשרים לדעת, מכמה זוויות שונות, את היכולת של חברה להמיר מכירות לרווחים. סיבות אלה נמצאות אך ורק בדוח רווח והפסד.

שיעור רווח גולמי

מבחינה רעיונית מניחים את הרצף הבא: ראשית, החברה מקבלת הכנסות ממכירות. ואז מופחתות ההוצאות הקשורות ישירות לייצור המוצר, כגון חומרי גלם, עבודה וכו '.

הוצאות אלה מקובצות כעלות של סחורה שנמכרה בדוח רווח והפסד. מה שנותר הוא הרווחיות הגולמית.

מרווח רווח גולמי = רווח גולמי / הכנסה ממכירות.

מרווח הרווח התפעולי

משולמות הוצאות עקיפות כגון שכר דירה, פרסום, חשבונאות וכו '. על ידי הפחתת הוצאות מכירה, כלליות ומינהליות מהרווחיות הגולמית של החברה, אתה מקבל רווחיות תפעולית.

שולי רווחיות תפעולית = רווחיות תפעולית / הכנסה ממכירות.

מרווחיות רווחיות לפני מיסים

הריבית משולמת על החוב וכל הכנסה או חיוב חריגים שאינם קשורים לעסק העיקרי של החברה מוספים או מופרעים, וכך משאירים את הרווחיות לפני מיסים.

מרווחיות רווחיות לפני מיסים = רווחיות לפני מיסים / הכנסה ממכירות.

שולי הרווח הנקי

לבסוף משולמים מיסים, ומשאירים רווחיות נטו, שתהיה התוצאה הסופית.

שולי רווחיות נטו = רווחיות נטו / הכנסה ממכירות.

סיבות לחזרה

יחסים אלה מציעים מספר דרכים לבחון עד כמה טוב החברה מייצרת תשואה לבעלי המניות שלה.

תשואה על נכסים

הרווחיות מנותחת כנגד נכסים בכדי לראות עד כמה יעיל עסק בשימוש בנכסיו לייצור מכירות, ובסופו של דבר, לרווחים.

תשואה ביחס זה מתייחסת לרווחיות נטו, שהיא סכום הרווח במכירות לאחר הפחתת כל העלויות, ההוצאות והמיסים.

מכיוון שיתרון הגודל מסייע בהורדת עלויות ובשיפור השוליים, הרווחיות יכולה לצמוח בקצב מהיר יותר מהנכסים, ובסופו של דבר להגדיל את התשואה על הנכסים.

תשואה להון (ROE)

יחס זה הוא זה שמשפיע ביותר על בעלי המניות בחברה שכן הוא מודד את היכולת להשיג תשואה על השקעות הון.

כאשר חברה מגדילה את סכום נכסיה ומייצרת תשואה טובה יותר עם מרווחים גבוהים יותר, בעלי המניות יכולים לשמור על חלק ניכר מהגידול ברווחיות כאשר נכסים נוספים אלה הם תוצאה של קבלת חובות.

בשביל מה הם מיועדים

מרבית סיבות הרווחיות, שווי גבוה יותר ביחס ליחס של מתחרה או יחסית לאותו יחס מתקופה קודמת מעיד על כך שהחברה מציגה ביצועים טובים.

יחסים הם אינפורמטיביים ושימושיים ביותר כאשר משתמשים בהם כדי להשוות חברה לחברות דומות, לרקורד של החברה עצמה, או ביחס ממוצע לתעשייה כולה.

ניהול הוצאות

יחסים אלה מודדים גם בעקיפין עד כמה עסק מנהל את הוצאותיו ביחס למכירות נטו. זו הסיבה שחברות שואפות ליחס גבוה יותר.

ניתן לעשות זאת באמצעות יצירת הכנסה רבה יותר על מנת לשמור על הוצאות קבועות, או על ידי שמירה על מכירות קבועות והפחתת הוצאות.

מאחר וייצור הכנסה נוספת קשה הרבה יותר ברוב הזמן מאשר קיצוץ בהוצאות, בדרך כלל מנהלים נוטים לקצץ בתקציבי ההוצאות על מנת לשפר את יחסי הרווחיות שלהם.

מדוד יעילות

נושים ומשקיעים משתמשים ביחסים אלה כדי למדוד באיזו יעילות עסק יכול להמיר מכירות לרווחיות.

המשקיעים רוצים לוודא שהרווחים גבוהים מספיק כדי לחלק דיבידנדים, ואילו הנושים רוצים לוודא שלחברה יש מספיק רווחים כדי לפרוע את ההלוואות שלה.

במילים אחרות, משתמשים חיצוניים רוצים לדעת שהחברה פועלת ביעילות.

יחס רווחיות נמוך במיוחד מעיד על כך שההוצאות גבוהות מדי וכי ההנהלה צריכה לתקצב ולקצץ בהוצאות.

דוגמאות

דוגמא 1

חברת ABC International השיגה רווחיות נטו לאחר מיסים של 50,000 $, על מכירות נטו של 1,000,000 $. יחס הרווח או הרווח הנקי הוא:

רווחיות של 50,000 $ / 1,000,000 $ מכירות = יחס רווחיות של 5%.

יחס הרווחיות נטו משמש בדרך כלל על בסיס חודשי בעת ביצוע השוואה בין חודש לחודש, כמו גם לתוצאות דוח רווח והפסד משנה לשנה.

דוגמא 2

חנות אלסקה היא חנות דיג חיצונית המוכרת פתיונות וציוד דייגים אחר לציבור. בשנה שעברה, הייתה טרישה את שנת המכירות הטובה ביותר שהייתה לה מאז שפתחה את העסק לפני 10 שנים. בשנה שעברה המכירות נטו היו 1,000,000 $ והרווחיות הנקי שלו הייתה 100,000 $.

להלן חישוב יחס הרווחיות במכירות של טרישה: 100,000 $ / 1,000,000 $ = 10%.

כפי שניתן לראות, אלסקה רק הסבה 10% ממכירותיה לרווח. אתה יכול להשוות יחס זה עם נתוני השנה של 800,000 דולר במכירות נטו ו -200,000 $ ברווחיות נטו.

השנה, אלסקה הייתה יכולה להרוויח פחות מכירות, אך ניתן לראות שהיא קיצצה את ההוצאות בחדות ובכך הצליחה להמיר יותר ממכירות אלה לרווחיות, ביחס של 25%.

הפניות

1. ג'יימס מוקדם (2019). יחסי אינדיקטור לרווחיות: ניתוח שולי רווח. נלקח מ: investopedia.com.
2. סטיבן בראג (2018). יחס רווח - יחס שולי רווח. כלי חשבונאות. נלקח מ: accountingtools.com.
3. קורס החשבונאות שלי (2019). יחס שולי רווח. לקוח מ: myaccountingcourse.com.
4. וויל קנטון (2019). הגדרת יחסי רווחיות. נלקח מ: investopedia.com.
5. CFI (2019). יחסי רווחיות. נלקח מ: corporatefinanceinstitute.com.