שיעור הזדמנויות פנימי: מה זה ודוגמאות - דודס - 2025

ההזדמנות הפנימית השיעור הוא שיעור התשואה על ההשקעה כי מוחלת על חישוב הערך הנוכחי. במילים אחרות, זה יהיה שיעור התשואה המינימלי הצפוי אם המשקיע יבחר לקבל סכום כסף בעתיד, כאשר משווים אותו לאותו סכום כיום.

שיעור ההזדמנויות הפנימי שנבחר לחישוב הערך הנוכחי הוא סובייקטיבי ביותר, מכיוון שהוא שיעור התשואה המינימלי שהייתם מצפים לקבל אם הדולרים של היום היו מושקעים לאורך פרק זמן.

מקור: pixabay.com

לכן זהו סכום של ריבית מדהימה וערך הזמן. זה מגדיל באופן מתמטי את הערך העתידי במונחים מוחלטים או נומינליים.

במקום זאת, שיעור ההזדמנויות הפנימי משמש לחישוב ערך עתידי כפונקציה של ערך נוכחי. זה מאפשר לספק הון או מלווה להסדיר את הסכום הגיוני של כל התחייבות או רווח עתידי ביחס לערך הנוכחי של הקרן.

מה שיעור ההזדמנויות הפנימי?

שיעור ההזדמנויות הפנימי הוא מרכיב קריטי בחישוב תזרים המזומנים ההיוון. זו משוואה שקובעת כמה שווה סדרה של תזרימי מזומנים עתידיים כערך נוכחי יחיד של סכום חד פעמי.

עבור משקיעים, חישוב זה יכול להיות כלי רב עוצמה להערכת עסקים או השקעות אחרות עם רווחים ותזרימי מזומנים צפויים.

לדוגמה, נניח שלחברה יש נתח שוק גדול ועקבי בענף שלה.

אם ניתן לחזות בעתיד את רווחי החברה, ניתן להשתמש בתזרים המזומנים המוזלים כדי להעריך מה אמורה להיות הערכת השווי של אותה חברה כיום.

תהליך זה אינו פשוט כמו הוספת סכומי תזרים המזומנים והגעה לערך. שם נכנס לתמונה שיעור ההזדמנויות הפנימי.

גורמים שיש לקחת בחשבון

תזרים המזומנים מחר לא יהיה שווה כמו היום, בגלל האינפלציה. ככל שהמחירים יעלו עם הזמן, הכסף לא יקנה הרבה יותר בעתיד לעומת מה שהוא יכול לקנות היום.

שנית, קיימת אי וודאות בכל תחזית לעתיד. פשוט לא ידוע מה יקרה, כמו ירידה בלתי צפויה ברווחי החברה.

שני הגורמים הללו, ערך הזמן של הכסף והסיכון לחוסר וודאות, משתלבים יחד ויוצרים את הבסיס התיאורטי לשיעור ההזדמנויות הפנימי.

ככל ששיעור ההזדמנויות הפנימי גבוה יותר, כך אי הוודאות עולה. זה הערך הנוכחי של תזרים המזומנים העתידי נמוך יותר.

שיעור ההזדמנויות הפנימי הוא אומדן מעודן ולא וודאות מדעית. בעזרת החישוב תוכלו לקבל הערכה של שווי החברה.

אם הניתוח מעריך כי החברה תהיה שווה יותר מהמחיר הנוכחי של מניותיה, פירוש הדבר שניתן יהיה להעריך את המניות וכדאי לקנות.

אם ההערכה מראה כי המניות יהיו שוות פחות מהמניות הרשומות כיום, יתכן שהן יוערכו יתר על המידה והשקעה גרועה.

נוּסחָה

זה בא לידי ביטוי כאחוז. זה תלוי בעלות הקרן (ריבית מורכבת שוטפת) ובמרווח הזמן שבין מועד ההשקעה למועד בו החזרות התשואות.

הנוסחה היא: 1 / (1 + r) ^ n. כאשר 'r' הוא שיעור התשואה הנדרש (ריבית) ו- 'n' הוא מספר השנים. נקרא גם שיעור ההיוון.

עלות ממוצעת משוקללת של הון עצמי היא אחת השיטות הקונקרטיות הטובות ביותר ומקום נהדר להתחיל בו. עם זאת, אפילו זה לא ייתן את שיעור ההזדמנויות הפנימי המושלם לכל סיטואציה.

ניתוח תזרים מזומנים מוזל

זוהי שיטת הערכה המשמשת בדרך כלל להערכת שווי השקעה על בסיס תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים שלה.

בהתבסס על הרעיון של ערך הזמן של כסף, ניתוח תזרים מזומנים מוזל עוזר להעריך את הכדאיות של פרויקט או השקעה. זאת על ידי חישוב הערך הנוכחי של תזרימי מזומנים עתידיים צפויים בשיעור הזדמנות פנימי.

במילים פשוטות, אם פרויקט זקוק להשקעה מסוימת עכשיו, וגם בחודשים הקרובים, ויש תחזיות זמינות לגבי התשואות העתידיות שייווצר, אז בעזרת שיעור ההזדמנויות הפנימי ניתן לחשב את הערך הנוכחי של כל תזרימי המזומנים האלה .

אם הערך הנוכחי הנקי חיובי, הפרויקט נחשב בר-קיימא. אחרת, זה נחשב לא אמין כלכלית.

בהקשר זה של ניתוח תזרים מזומנים מוזל, שיעור ההזדמנויות הפנימי מתייחס לשיעור הריבית המשמש לקביעת הערך הנוכחי.

דוגמא להמחשה

לדוגמא, 100 דולר שהושקעו היום בתוכנית חיסכון המציעה ריבית של 10% יעלו ל -110 דולר. במילים אחרות, 110 $ (ערך עתידי) בהנחה בשיעור של 10% שווה 100 $ (ערך נוכחי).

אם מישהו יודע, או יכול לחזות באופן סביר, את כל תזרימי המזומנים העתידיים האלה, כמו למשל הערך העתידי של 110 דולר, ואז ניתן להשתמש בשיעור הזדמנויות פנימי מסוים, ניתן להשיג את הערך העתידי של אותה השקעה.

דוגמאות

עשוי להיות למשקיע 10,000 דולר להשקיע והוא רוצה לקבל תשואה של 7% לפחות ב -5 השנים הקרובות כדי לעמוד ביעד שלו. שיעור זה של 7% ייחשב לשיעור ההזדמנויות הפנימי שלך. זה הסכום שהמשקיע דורש כדי לבצע את ההשקעה.

שיעור ההזדמנויות הפנימי משמש לרוב לחישוב הערכים הנוכחיים והעתידיים של קצבה. לדוגמא, משקיע יכול להשתמש בשיעור זה כדי לחשב את שווי ההשקעה שלו בעתיד.

אם יכניס היום 10,000 דולר, זה יהיה שווה כ -26,000 דולר בעשר שנים עם שיעור הזדמנויות פנימי של 10%.

לעומת זאת, משקיע יכול להשתמש בשיעור זה כדי לחשב את סכום הכסף שיידרש לו להשקיע כיום בכדי לעמוד ביעד השקעה עתידי.

אם משקיע רוצה לקבל 30,000 דולר בחמש שנים ומניח שהוא יכול להשיג שיעור הזדמנויות פנימי של 5%, הוא יצטרך להשקיע היום כ 23,500 דולר.

עֵסֶק

חברות משתמשות בשיעור זה כדי למדוד את ההחזר על ההון, המלאי וכל דבר אחר בו הן משקיעות כסף.

לדוגמא, יצרן שמשקיע בציוד חדש עשוי לדרוש שיעור של לפחות 9% בכדי לקזז את הרכישה שתבוצע.

אם המינימום של 9% לא יעמוד, תצטרך לשנות את תהליכי הייצור שלך כתוצאה מכך.

הפניות

1. קורס החשבונאות שלי (2019). מהו שיעור הנחה? לקוח מ: myaccountingcourse.com.
2. מילון עסקי (2019). אחוז הנחה. נלקח מ: businessdiction.com.
3. וויל קנטון (2019). אחוז הנחה. Investopedia. נלקח מ: investopedia.com.
4. טיפש המוטלי (2019). מהו שיעור ההנחה? נלקח מ: fool.com.
5. CFI (2019). אחוז הנחה. נלקח מ: corporatefinanceinstitute.com.