ההון העצמי: מה זה, סוגים, חישובים ודוגמאות - דודס - 2025

המניות " עצמי הוא עצמי, אשר מייצג את סכום הכסף כי הייתה יוחזר לבעלי המניות של חברה אם כול נכסים מחוסלים וכול שולמו החוב של החברה.

בדרך כלל מכונה ההון העצמי הוא ההפרש בין שווי הנכסים לשווי ההתחייבויות של משהו שהוא רכוש. זה נקרא גם הון עצמי של הבעלים.

מקור: pixabay.com

לחלופין, המונח יכול להתייחס גם למלאי ההון של תאגיד. שווי ההון העצמי תלוי בסיכויים הכלכליים העתידיים של החברה.

ההון העצמי הוא אחד האינדיקטורים הפיננסיים הנפוצים ביותר המשמשים אנליסטים כדי להעריך את מצבה הבריאותי של החברה. ההון העצמי יכול גם לייצג את השווי בספרים של חברה.

עבור חברה בפירוק, ההון הוא מה שנשאר לאחר ששולמו כל ההתחייבויות.

נכסים נטו

בחשבונאות פיננסית, ההון העצמי מורכב מהנכסים נטו של ישות. הנכסים הנקיים הם ההפרש בין סך הנכסים לסך ההתחייבויות. ההון של הבעלים מופיע במאזן, אחד הדוחות הכספיים העיקריים.

נכסי החברה יכולים להיות מרכיבים מוחשיים ובלתי מוחשיים. בלתי מוחשיים כוללים פריטים כמו שמות מותג וזכויות יוצרים. נכסים מוחשיים כוללים קרקע, ציוד ומזומן.

מה ההון העצמי?

כאשר מתחילים עסק, בעלי הבית משקיעים בעסק כדי לממן את פעולותיו השונות.

על פי המודל של חברה בערבון מוגבל, החברה ובעליה הם ישויות נפרדות, וזו הסיבה שהחברה נחשבת לחייב כספים אלה לבעליהם, כהתחייבות בצורה של מלאי הון.

במהלך העסק ההון של החברה יהיה ההפרש בין נכסיה להתחייבויות חוב. זו המשוואה החשבונאית.

לפיכך, ההון העצמי מייצג את סכום הכסף שיוחזר לבעלי המניות של החברה אם יחוסלו כל הנכסים ושולמו כל חוב החברה.

אתה יכול לחשוב על הון עצמי כעל מידה של בעלות על כל נכס, לאחר הפחתת כל החובות הקשורים לנכס זה. הוא מייצג את השתתפות בעלי המניות בחברה. חישוב ההון הוא סך הנכסים של החברה בניכוי סך ההתחייבויות שלה.

פירוק חברה

כאשר חיסול עסק במהלך פשיטת רגל, התמורה מהנכסים משמשת להחזרו לנושים השונים.

נושים אלה מדורגים לפי עדיפות, כאשר הנושים המובטחים משולמים ראשונים, ואחריהם הנושים האחרים. הבעלים מקבלים תשלום בסוף.

ההון העצמי הוא התביעה הנותרת או הנותרת כנגד נכסים, אשר משולמת רק לאחר ששולמו כל הנושים האחרים.

במקרים בהם אפילו הנושים אינם יכולים לקבל מספיק כסף כדי לשלם את השטרות המגיעים להם, ההון העצמי שישולם לבעלים יופחת לאפס, מכיוון שלא נותר דבר שיוכל להחזיר אותו.

סוגים

הון חברתי

זהו החלק של ההון שהושג על ידי הנפקת מניות משותפות בתאגיד לבעל מניות, בדרך כלל במזומן. "הון מניות" יכול גם לציין את מספר וסוגי המניות המרכיבים את מבנה המניות של חברה.

במובן החשבונאי בהחלט, הון מניות הוא הערך הנקוב של המניות המונפקות. כלומר, סכום שוויו, כפי שמצוין בתעודות המניה.

אם המחיר שהוקצה למניות גדול מערכם הנקוב, כמו בהנפקת זכויות, אומרים שהמניות נמכרות בפרמיה, הנקראת להחלפה הון בתשלום נוסף או הון ששולם יתר על המידה.

לעומת זאת, כאשר מניות מונפקות מתחת לערך הנקוב, אומרים שהן מונפקות בהנחה או בתשלום חלקי.

מלאי מועדף

הם סוג של מניה שיכולה להיות כל שילוב של מאפיינים שאין למניות משותפות, כמו בעלות על מכשיר הוני וגם על מכשיר חוב.

מניות מועדפות מדורגות גבוה יותר ממניות רגילות, אך כפופות לאג"ח, מבחינת תביעות או זכויות לחלקן בנכסי החברה.

הם יכולים לקבל עדיפות על פני מניות משותפות בתשלום דיבידנד ופירוק. תנאי המניות המועדפות מתוארים בתקנון ההתאגדות של החברה המנפיקה.

הדירוג של מניות מועדפות נמוך משל אגרות חוב, מכיוון שלדיבידנד מועדף אין ערבויות זהות לתשלום הריבית על אגרות חוב, ומכיוון שתביעת בעלי המניות המועדפת נמוכה מזו של כל הנושים. .

עודף הון

זה ידוע גם כפרמיית ההנפקה. זהו חשבון שיכול להופיע כמרכיב להון העצמי במאזן, המייצג את הסכום שגובה התאגיד על ידי הנפקת מניות החורגות מהערך הנקוב של מניות משותפות.

יחד, המניות המשותפות והמניות המועדפות שהונפקו ושולמו, בתוספת עודף הון, מהווים את הסכום הכולל שהמשקיעים משלמים בפועל עבור המניות בעת הנפקתם, בהנחה שלא יבוצעו התאמות או שינויים.

למניות שאין להן ערך נקוב לא תהיה צורה של עודף הון במאזן. כל הכספים מהנפקת מניות יזוכו למניות המשותפות שהונפקו.

הכנסות שמורות

זו הרווחיות המצטברת נטו שהחברה שומרת עליה בזמן נתון, בסוף התקופה החשבונאית.

הרווח וההפסד הנקי באותה עת מועבר מחשבון הרווח וההפסד לחשבון הרווח השמור. אם היתרה בחשבון הרווחים הנותרים הינה שלילית, ניתן לקרוא לה הפסדים צבורים או הפסדים שהוחזקו.

ניתן להוון כל חלק מהסכום שנזקף לחשבון זה על ידי הנפקת מניות בונוס. היתרה זמינה לחלוקה כדיבידנד לבעלי המניות, והיתר מועבר לתקופה הבאה.

לצורך חשבונאות, הרווחים שנשארו בתום תקופה אחת הם הרווחים שנשארו לפתיחה לאחר מכן, תוך הוספת הרווח וההפסד הנקי לאותה תקופה, ניכוי מניות הבונוס שהונפקו והדיבידנדים ששולמו באותה תקופה.

מניות האוצר

נתח אוצר הוא מניה שנרכשת על ידי אותה חברה המנפיקה, מה שמקטין את מספר המניות המצטיינות בשוק הפתוח.

רכישת מניות משמשת כשיטה יעילה למס הכנסה של מזומנים בידי בעלי המניות, במקום לשלם דיבידנדים, בתחום השיפוט שמתייחס לרווחי הון לטובה יותר.

לפעמים חברות עושות זאת כשהן חשות שהמניות שלהן מוערכות בשוק החוץ. פעמים אחרות, הם עושים זאת כדי להפחית את פירוק תוכניות התמריצים לתגמול עובדים.

סיבה נוספת לרכישת מניות היא להגן על החברה מפני איום רכישה.

אפשרויות

זהו חוזה המעניק לבעלים או למחזיק באופציה את הזכות, אך לא את החובה, למכור או לקנות מוצר או נכס, במחיר מימוש ספציפי לפני מועד ספציפי, בהתאם לצורת האופציה.

ניתן לקבוע את מחיר השביתה בהתייחס למחיר השוק של נייר הערך ביום ביטול האופציה, או להגדיר אותו בהנחה או בפרמיה.

על המוכר חובה מקבילה לבצע את העסקה (לקנות או למכור) אם הבעלים או הקונה מבצעים את האופציה.

איך זה מחושב?

חשוב שבעלי המניות יהיו מודעים ליציבות הפיננסית של החברות בהן הם משקיעים. ניתן להשתמש בנוסחה הבאה ולחישוב לקביעת הסיכון הכרוך בהשקעה בחברה.

ההון העצמי = שווי סך הנכסים - סך ההתחייבויות.

המאזן מכיל את בסיס המשוואה החשבונאית, שהיא כדלקמן: נכסים = התחייבויות + הון עצמי.

עם זאת, ברצונך למצוא את שווי ההון, שניתן לבצע באופן הבא:

- מצא את סך הנכסים של החברה במאזן לתקופת החשבונאות.

- אתר את סך ההתחייבויות, אשר יש לרשום בנפרד במאזן.

- הפחת את סך הנכסים מסך ההתחייבויות על מנת להשיג הון עצמי.

- סך הנכסים יהיה שווה לסכום ההתחייבויות וההון העצמי.

דוגמאות

אם מישהו הבעלים של מכונית שהיא נכס בשווי 15,000 דולר אך חייב 5,000 $ בהלוואה שהיא התחייבות כנגד אותה מכונית, המכונית מייצגת 10,000 דולר מההון העצמי.

ההון יכול להיות שלילי אם ההתחייבויות עולות על נכסים. שווי נטו שלילי מכונה לעתים קרובות גירעון בעלי מניות.

ההון העצמי (או קרן בעלי המניות, הון המניות, או תנאים דומים) מייצג את ההון של חברה, המחולקת בין בעלי המניות, שהם בעלי מניות משותפות או מועדפות.

אקסון מוביל

להלן חלק מנתוני המאזן של Exxon Mobil Corporation ליום 30 בספטמבר 2018, במיליוני דולרים:

- סך הנכסים עמד על 354,628 דולר.

- ההתחייבות הכוללת הייתה 157,797 $.

- סך ההון העצמי היה 196,831 דולר.

המשוואה החשבונאית שלפיה: נכסים = התחייבויות + הון עצמי מחושבת כדלקמן:

ההון העצמי = 196,831 דולר, או מה זהה, שווה ל: 354,628 דולר (סך כל הנכסים) - 157,797 $ (סך ההתחייבויות).

הפניות

1. ויקיפדיה, האינציקלופדיה החופשית (2019). הון (מימון). נלקח מ: en.wikipedia.org.
2. האם קנטון וכריס ב. מרפי (2019). Investopedia. נלקח מ: investopedia.com.
3. תשובות להשקעה (2019). הון. לקוח מ: investinganswers.com.
4. ויקיפדיה (2019). הון השקעה. נלקח מ: es.wikipedia.org.
5. סטיבן בראג (2019). כיצד לחשב את סך ההון. כלי חשבונאות. נלקח מ: accountingtools.com.
6. CFI (2019). חשבונות הון. נלקח מ: corporatefinanceinstitute.com.