- עודף יתרה
- מאפיינים
- פוליטיקה כלכלית
- מבנה מאזן התשלומים
- -חשבון נוכחי
- גֵרָעוֹן
- מאזן הסחר
- גירעון סחר
- -חשבון פיננסי
- -קפיטל חשבון
- מאזן התשלומים הבינלאומי
- חיוב ואשראי
- חשבון הון
- השקעה ישירה זרה אמיתית
- השקעות תיקים
- נגזרים פיננסיים
- מילואים נכסים
- יתרת העברות
- שגיאות ומחדלים במאזן התשלומים
- עודף וגירעון
- דוגמאות
- גירעון בחשבון השוטף
- מאזן הסחר
- גירעון סחר
- הפניות
במאזן התשלומים משקף את כל התשלומים והחובות בחו"ל נגד כל התשלומים והחובות שהתקבלו מחו"ל בין גופים שונים של המדינה במהלך תקופה מוגדרת של זמן. זה תיעוד של כל הזרמים הכספיים במדינה ומחוצה לה.
מאזן התשלומים מציין אם מדינה חוסכת מספיק בכדי לשלם עבור יבוא. הוא גם מגלה אם האומה מייצרת ייצור כלכלי מספיק בכדי לשלם עבור התפתחותה.
מקור: pixabay.com
גירעון במאזן התשלומים פירושו שהמדינה מייבאת יותר מוצרים, הון ושירותים ממה שהיא מייצאת. לכן עליו ללוות ממדינות אחרות כדי לשלם עבור יבואו. בטווח הקצר, זה תומך בצמיחה הכלכלית של המדינה. זה כמו לקחת הלוואת בית ספר כדי לשלם עבור חינוך.
בטווח הארוך המדינה הופכת בבירור לצרכן ולא לייצר של הייצור הכלכלי העולמי. תצטרך להיכנס לחובות כדי לשלם עבור הצריכה, במקום להשקיע בצמיחה עתידית.
אם הגירעון יימשך מספיק זמן, ייתכן שהמדינה תצטרך למכור את נכסיה כדי לפרוע את נושיה. נכסים אלה כוללים משאבי טבע, אדמות וסחורות.
עודף יתרה
עודף מאזן התשלומים פירושו שהמדינה מייצאת יותר ממה שהיא מייבאת. הממשלה והתושבים שלך הם חוסכים. הם מספקים הון מספיק כדי לשלם עבור כל הייצור הלאומי. הם אפילו יכולים להלוות כסף מחוץ למדינה.
עודף מגביר את הצמיחה הכלכלית בטווח הקצר. יש לך מספיק חיסכון נוסף כדי להלוות למדינות שקונות את המוצרים שלך. יצוא מוגבר מגדיל את הייצור במפעלים, ומאפשר לשכור יותר אנשים.
בטווח הארוך המדינה הופכת להיות תלויה מדי בצמיחה המונעת רק על ידי יצוא. עליכם לעודד את התושבים שלכם לבזבז יותר. שוק מקומי גדול יותר יגן על המדינה מפני תנודות בשערי חליפין.
מאפיינים
מאזן התשלומים מכיל את כל העסקאות אותם מבצעים אנשים פרטיים, סוכנויות ממשלתיות וחברות במדינה עם גורמים אחרים מחוץ למדינה.
עסקאות אלה מורכבות מיצוא ויבוא של מוצרים, הון ושירותים, כמו גם העברות וסיוע חוץ. עמדת ההשקעה הבינלאומית נטו במדינה ומאזן התשלומים שלה מהווים את חשבונותיה הבינלאומיים.
סכום כל העסקאות שנרשמו במאזן התשלומים אמור להיות אפס, כאשר חשבון ההון מוגדר באופן רחב. הסיבה לכך היא שלכל זיכוי בחשבון הבדיקה יש חיוב מתאים בחשבון ההון, ולהיפך.
עם זאת, בפועל נוצרים הבדלים סטטיסטיים עקב הקושי לספור במדויק כל אחת מהעסקאות המתבצעות בין כל כלכלה עם שאר העולם.
אם מדינה מייצאת מוצר, בהיותה זיכוי מהחשבון השוטף, היא מייבאת הון זר כאשר משלמים לפריט אותו, מהווה חיוב מחשבון ההון.
אם מדינה, באמצעות יצוא ההון שלה, אינה יכולה לממן את יבואה, עליה לעשות זאת על ידי צמצום עתודות הבנק המרכזי שלה.
פוליטיקה כלכלית
היבטים מסוימים של מידע על מאזן התשלומים, כגון השקעות ישירות בחו"ל וחוסר איזון בתשלומים, הם סוגיות מרכזיות בהן מטפלים קובעי המדיניות של המדינה.
לדוגמה, מדינה יכולה לנקוט במדיניות המתוארת כדי למשוך השקעות זרות במגזר מסוים. מדינה אחרת עשויה לנסות לשמור באופן מלאכותי על המטבע שלה כדי לעודד את היצוא ולהגדיל את עתודה של מטבע חוץ.
מבנה מאזן התשלומים
-חשבון נוכחי
הוא מודד את הסחר הבינלאומי של מדינה, בנוסף להשפעות של הכנסה נטו על השקעות ותשלומים ישירים. זה מורכב מסחר בסחורות, שירותים והעברות חד כיווניות.
כאשר פעילותם של תושבי מדינה מספקת הכנסה וחיסכון מספקים כדי לממן את כל הרכישות, הפעילויות העסקיות וההוצאות התשתיות הממשלתיות שלהם, אז החשבון השוטף מאוזן.
גֵרָעוֹן
גירעון בחשבון השוטף הוא כאשר תושבי מדינה מוציאים יותר על יבוא ממה שהם חוסכים. כדי לממן את הגירעון, מדינות אחרות מלוות כסף או משקיעות בחברות של מדינת הגירעון.
מדינת המלווה מוכנה בדרך כלל לשלם את הגירעון. עם זאת, אם הגרעון יישמר לאורך זמן, הוא יאט את הצמיחה הכלכלית, מכיוון שמלווים זרים יתחילו לתהות אם הם יקבלו תשואה נאותה על השקעתם.
מאזן הסחר
הוא מודד יבוא ויצוא של מדינה. זהו המרכיב הגדול ביותר בחשבון השוטף, שהוא המרכיב הגדול ביותר במאזן התשלומים.
גירעון סחר
זה מתרחש כאשר מדינה מייבאת יותר ממה שהיא מייצאת. היבוא הוא טובין ושירותים המיוצרים במדינה זרה, גם אם הם מיוצרים בחו"ל על ידי חברה מקומית.
-חשבון פיננסי
מתאר שינויים בבעלות בינלאומית בנכסים. החשבון הפיננסי מתעד תזרימים כספיים בינלאומיים הקשורים להשקעה בעסקים, נדל"ן, אג"ח ומניות.
כלולים גם נכסים ממשלתיים כמו עתודות זרות, זהב, נכסים פרטיים בחו"ל והשקעות ישירות בחו"ל. אם הבעלות הזרה עולה יותר מהבעלות המקומית, נוצר גירעון בחשבון הפיננסי.
-קפיטל חשבון
הוא מודד עסקאות פיננסיות שאינן משפיעות על הייצור, החיסכון או ההכנסה של המדינה. מכיל העברות נכסים פיננסיים, כגון תשלומי מיסים והעברות ניירות ערך לנכסים.
מאזן התשלומים הבינלאומי
לרוב מדינות העולם יש מטבע לאומי משלהן, המשמש ככסף במדינות המתאימות.
למרות שכל המטבעות הם כסף, רוב הכסף בעולם מאוחסן למעשה כמידע אלקטרוני, כמו בדיקת חשבונות וחיסכון במאגרי מידע בנקאיים.
אם תושב פנים מעוניין לרכוש מוצר או שירות זר, עליו להמיר תחילה את המטבע המקומי למטבע החוץ כדי לבצע את הרכישה.
אם חברה רוצה למכור מוצרים במדינה זרה, החברה תחייב מטבע חוץ עבור אותן מכירות. כאשר העסק יקבל את התשלום של הכסף ההוא, הוא ימיר את המטבע הזר למטבע הלאומי שלו.
מאזן התשלומים הבינלאומי הוא תצלום של התוצאה נטו של עסקאות בינלאומיות אלה בפרק זמן מסוים: חודשי, רבעוני או שנתי.
חיוב ואשראי
כל עסקה בינלאומית היא זיכוי או חיוב של מאזן התשלומים. זיכויים הם עסקאות המגדילות הכנסה או התחייבויות לאומיות, או שמורידות נכסים או הוצאות.
מצד שני, חיובי מאזן התשלומים הם עסקאות המנוגדות לזיכויים.
לפיכך, אם תושב ארצות הברית רוכש אג"ח אוסטרלי, תשלום האג"ח יהיה באשראי, וחיוב מאזן התשלומים יהיה תוצאה של עליית ערכים זרים על ידי ארצות הברית.
אם חברה אמריקאית מייבאת סחורות, העלייה בנכסים מתורגמת לחיוב במאזן התשלומים, ואילו האחריות לשלם עבור הטובין היא זיכוי.
חשבון הון
הכוונה לרכישה או סילוק של נכסים לא פיננסיים, כמו נכס פיזי, כגון קרקע, ונכסים הנחוצים לייצור, אך לא הופקו, כמו מכרה המשמש להפקת יהלומים.
חשבון ההון מורכב מהזרמים הכספיים הנגזרים מחילת חובות, העברת סחורות ונכסים פיננסיים של מהגרים היוצאים או נכנסים למדינה, העברת בעלות על רכוש קבוע.
כמו כן באמצעות העברת כספים שהתקבלו ממכירה או רכישה של רכוש קבוע, מיסים על תרומות וירושות וכו '. חשבון ההון והחשבון הפיננסי רושם את זרמי ההון והפיננסים בין מדינה לשאר העולם. סוגי הזרימה כוללים:
השקעה ישירה זרה אמיתית
הכוונה היא להשקעה בחברה שבה לבעלי הבית או לבעלי המניות יש אלמנט כלשהו של שליטה בעסק. לדוגמה, חברה בארצות הברית שמקימה מפעל ייצור בסין.
השקעות תיקים
לדוגמה, משקיע ממדינה שקונה מניות בעסק קיים בחו"ל. בהשקעה בתיקים אין למשקיע שליטה על החברה.
נגזרים פיננסיים
הם כל מכשיר פיננסי שערכו הבסיסי מבוסס על נכס אחר, כגון מטבע חוץ, שיעורי ריבית, חומרי גלם או אינדיקטורים.
מילואים נכסים
מדובר בנכסים פיננסיים זרים הנשלטים על ידי הרשויות המוניטריות במדינה, כלומר הבנק המרכזי. נכסים אלה משמשים למימון גירעונות ומתמודדים עם חוסר איזון.
נכסי העתודה כוללים זהב, זכויות משיכה מיוחדות ומטבעות המוחזקים על ידי הבנק המרכזי במדינה.
יתרת העברות
מדובר בהעברות חד-צדדיות של כסף, סחורות או שירותים ממדינה למדינה, שבה שום דבר לא מתקבל בתמורה.
הם כוללים העברת עובדים, תרומות, סיוע וסובסידיות, סיוע רשמי ופנסיות. בשל אופיים, העברות אינן נחשבות למשאבים אמיתיים המשפיעים על הייצור הכלכלי.
בהעברה חד צדדית, גורם אחד מבצע העברה לצד השני. הם לא מקבלים דבר מהצד השני.
העברות חד צדדיות כוללות לרוב תרומות לממשלות, סיוע חוץ, או כל עסקה שבה צד אחד מסכים למסור ואז להעניק תשלומים או פריטים למדינה אחרת, אוכלוסייה או ממשלה אחרת מבלי לקבל דבר בתמורה.
ניתן להבדיל זאת עם העברה דו צדדית. העברה דו צדדית כרוכה בשני צדדים שמחליפים סחורות, כסף או שירותים.
העברות חד צדדיות נכללות בחשבון השוטף של מאזן התשלומים של המדינה. הם שונים מהסחר הבינלאומי, שזו תהיה העברה דו צדדית, מכיוון ששני צדדים מעורבים בסחר.
העברות חד צדדיות כוללות דברים כמו סיוע הומניטרי ותשלומים שעולים מהגרים למדינת מגוריהם לשעבר.
שגיאות ומחדלים במאזן התשלומים
להלכה, יש לאזן את יתרת סכום ההון והחשבונות הפיננסיים עם יתרת החשבון השוטף, כך שהחשבון הכללי מאוזן, אך בפועל זה מושג רק באמצעות יתרה חשבונאית הנקראת שגיאות ומחדלים נטו.
מכשיר זה מפצה על השגיאות והמחדלים השונים בנתוני מאזן התשלומים, מה שיגרום לחשבון היתרה הסופית הזו להיות אפס.
עם שערי חליפין משתנים, השינוי בערך הכסף יכול להגדיל את הפערים במאזן התשלומים.
עודף וגירעון
עודף מעיד על כלכלת נושים לשאר העולם. זה מראה כמה מדינה חוסכת במקום להשקיע. העודף יהיה זמין לרכישת זהב או מטבע, או לתשלום חובות.
מדינה עם עודף מאפשרת לכלכלות אחרות להגדיל את התפוקה שלהן, וגם לנהל גירעון.
גירעון משקף כלכלה בחובות לשאר העולם. היא משקיעה יותר ממה שהיא חוסכת ומשתמשת במשאבים מכלכלות אחרות כדי לענות על צורכי הצריכה וההשקעה המקומית שלה.
כאשר יש גירעון בחשבון השוטף, ניתן להשאיל או לממן את ההפרש מחשבון ההון.
מימון הגירעון מושג באמצעות מכירת זהב או מטבע חוץ. גם באמצעות הלוואות מבנקים מרכזיים אחרים או מקרן המטבע הבינלאומית.
כאשר מדינה מממנת את הגירעון בחשבון השוטף שלה באמצעות חשבון ההון, המדינה מוותרת על נכסי ההון שלה כדי שיהיו לה יותר סחורות ושירותים.
דוגמאות
גירעון בחשבון השוטף
הגירעון בחשבון השוטף בארה"ב הגיע לשיא של 803 מיליארד דולר בשנת 2006. הדבר עורר את החששות לגבי הקיימות של חוסר איזון כזה. הוא נפל במהלך המיתון, אך כעת הוא צומח.
משרד התקציבים של הקונגרס הזהיר מפני הסכנה של גירעון בחשבון השוטף. הוא גם הציע מספר פתרונות.
ראשית, על האמריקנים לקצץ בהוצאות בכרטיסי אשראי ולהגדיל את שיעור החיסכון שלהם מספיק כדי לממן את צמיחת העסקים המקומיים.
שנית, על הממשלה להפחית את הוצאותיה לבריאות. הדרך הטובה ביותר לעשות זאת היא להפחית את עלויות הטיפול הבריאותי.
אם פתרונות אלה לא עובדים, זה יכול להוביל לאינפלציה, ריביות גבוהות יותר ורמת חיים נמוכה יותר.
מאזן הסחר
בשנת 2017 ארצות הברית החליפה 5.2 טריליון דולר עם מדינות זרות. זה היה 2.3 טריליון דולר בייצוא ו -2.9 טריליון דולר ביבוא. זהו היצואן השלישי בגודלו, אך היבואן הראשי.
אחת המכשולים העיקריים שיכולים להגדיל את היצוא שלהם היא שלמדינות אחרות יש עלויות מחייה נמוכות יותר. הם יכולים לעשות דברים זולים יותר, מכיוון שהם משלמים פחות לעובדים שלהם.
אפשר היה לעשות הכל בארצות הברית, אבל זה יעלה הרבה יותר. יבוא ארה"ב עולה פחות ממוצרים מתוצרת מקומית.
גירעון סחר
חלק גדול מגירעון הסחר בארה"ב נובע מהתלות של מדינה זו בנפט זר. כשמחירי הנפט עולים, כך גם הגירעון הסחר.
מכוניות ומוצרי צריכה רבים מיובאים גם הם. היצוא האמריקני כולל רבים מאותם דברים, אך לא מספיק כדי להתגבר על הגירעון.
הפניות
- תשובות להשקעה (2018). מאזן התשלומים (BOP). לקוח מ: investinganswers.com.
- וויל קנטון (2017). מאזן התשלומים (BOP). נלקח מ: investopedia.com.
- הנושא הזה (2018). מאזן התשלומים הבינלאומי (BOP). לקוח מ: thismatter.com.
- קימברלי אמדאו (2018). מאזן התשלומים, מרכיביו, וגרעון לעומת עודף. האיזון. נלקח מ: thebalance.com.
- וויל קנטון (2017). העברה חד צדדית. Investopedia. נלקח מ: investopedia.com.
- כלכלה ברשת (2018). מאזן התשלומים. נלקח מ: economicsonline.co.uk.