ניתוח רגישות: למה זה לדוגמא - דודס - 2025

ניתוח הרגישות היא טכניקה שקובעת כיצד ערכים שונים של המשתנה הבלתי תלוי להשפיע על המשתנה התלוי על סט של הנחות. חקר כיצד ניתן להקצות את חוסר הוודאות בתוצאה של מודל או מערכת מתמטית למקורות שונים במשתני הקלט שלה.

טכניקה זו משמשת במגבלות ספציפיות התלויות במשתנה קלט אחד או יותר, כמו ההשפעה שיש לשינויים בשיעורי הריבית (משתנה עצמאי) על מחירי האג"ח (משתנה תלוי).

ניתוח רגישות, בהינתן טווח משתנים מסוים, הוא דרך לחזות את תוצאות ההחלטה. זה ידוע גם כניתוח סימולציה או "מה אם". על ידי יצירת מערכת משתנים נתונה, אנליסט יכול לקבוע כיצד שינויים במשתנה משפיעים על התוצאה.

פרקטיקה קשורה היא ניתוח אי וודאות, המתמקד יותר בכימות וחלוקת אי הוודאות. באופן אידיאלי, יש לנהל יחד את אי הוודאות והרגישות.

לשם מה זה?

אחד היישומים המרכזיים של ניתוח רגישות הוא השימוש במודלים על ידי מנהלים ומקבלי החלטות. ניתן להשתמש בכל התוכן הדרוש למודל ההחלטה באמצעות יישום חוזר של ניתוח רגישות.

זה עוזר למנתחי החלטות להבין את חוסר הוודאות, היתרונות והחסרונות, עם המגבלות וההיקף של מודל ההחלטה.

מרבית ההחלטות מתקבלות תחת אי וודאות. אחת הטכניקות להגיע למסקנה היא להחליף את כל הפרמטרים הלא בטוחים בערכים הצפויים; ואז מתבצע ניתוח רגישות.

הערכת אמון במודל

זו תהיה הפוגה של מקבל ההחלטות לקבל אינדיקציה מסוימת עד כמה הבחירות יהיו רגישות בעת שינוי משתנה קלט אחד או יותר. תרגול דוגמנות טוב מחייב את המעצב לבצע הערכת אמון מודל.

ראשית, הדבר מחייב לכמת את אי הוודאות בתוצאות של כל מודל (ניתוח אי ודאות); ושנית, להעריך עד כמה כל רשומה תורמת לחוסר הוודאות של התוצאה.

ניתוח הרגישות מטפל בשנייה מנקודות אלה (אם כי ניתוח אי הוודאות הוא מבשר הכרחי), תוך שהוא משחק את התפקיד של דירוג החוזק והרלוונטיות של משתני הקלט כדי לקבוע את השונות בתוצאה.

במודלים הכוללים משתני קלט רבים, ניתוח רגישות הוא מרכיב חיוני לבניית מודלים ולאבטחת איכות.

יישומים

- היישום העיקרי של ניתוח הרגישות הוא לציין את הרגישות של הדמיה לחוסר וודאות בערכי הקלט של המודל.

- זוהי שיטה לחיזוי תוצאת ההחלטה אם יתברר כי המצב שונה בהשוואה לתחזיות המפתח.

- עוזר להעריך את הסיכון לאסטרטגיה.

זה משמש לזהות עד כמה התוצאה תלויה ביחס למשתנה קלט מסוים. נתח האם התלות עוזרת להעריך את הסיכון הנלווה.

- עוזר לקבל החלטות מושכלות ומתאימות.

- הוא משמש לחיפוש שגיאות במודל, כאשר מגלים קשרים בלתי צפויים בין התשומות לתוצאות.

איך לעשות את זה?

ניתוח רגישות, הידוע גם כניתוח "מה אם", משמש לרוב על ידי אנליסטים פיננסיים כדי לחזות את התוצאה של פעולה ספציפית בעת ביצוע בתנאים מסוימים.

ניתוח הרגישות מתבצע בגבולות מוגדרים, שנקבעו על ידי קבוצת משתני הקלט העצמאיים.

לדוגמא, ניתן להשתמש בניתוח רגישות כדי לחקור את ההשפעה של שינוי בריבית על מחירי האג"ח אם הריבית עולה ב -1%.

השאלה "מה אם …?" זה יהיה: מה קורה למחיר האג"ח אם הריבית תעלה 1%? שאלה זו נענה בניתוח רגישות.

ניתן לבצע את הניתוח בגיליון של Microsoft Excel, בקטע "נתונים" בתפריט האפשרויות, באמצעות הכפתור "ניתוח השערה", המכיל "חפשו מטרה" ו"טבלת נתונים ".

ישנן שיטות שונות לביצוע ניתוח הרגישות:

- טכניקות דוגמנות והדמיה.

- כלי ניהול תרחישים באמצעות Microsoft Excel.

טכניקות

ישנן בעיקר שתי טכניקות לניתוח רגישות:

ניתוח רגישות מקומית

זה מבוסס על נגזרים (מספריים או אנליטיים). המונח המקומי מציין כי הנגזרים נלקחים בנקודה אחת. שיטה זו מתאימה לפונקציות עלות פשוטות.

עם זאת, אין זה אפשרי עבור דגמים מורכבים, כמו דגמים עם הפסקות, מכיוון שלא תמיד יש להם נגזרים.

מבחינה מתמטית, הרגישות של פונקציית העלות ביחס לפרמטרים מסוימים שווה לנגזרת החלקית של פונקציית העלות ביחס לאותם פרמטרים.

ניתוח רגישות מקומית הוא טכניקת "אחד בכל פעם". נתח את ההשפעה של פרמטר בודד בכל פעם על פונקציית העלות, תוך שמירה על הפרמטרים האחרים קבועים.

ניתוח רגישות עולמית

ניתוח רגישות גלובלית הוא הגישה השנייה לניתוח הרגישות, המיושמת לרוב בטכניקות מונטה קרלו. גישה זו משתמשת במערך דוגמיות ים גלובאלי כדי לחקור את חלל העיצוב.

דוגמא

ג'ון אחראי על מכירות חברת הולידיי CA, המוכרת קישוטים לחג המולד בקניון. ג'ון יודע שתקופת החגים מתקרבת וכי הקניון צפוף.

אתה רוצה לדעת אם עלייה בתנועת הלקוחות בקניון תגדיל את סך הכנסות המכירות של החנות, ואם כן, באיזה סכום.

המחיר הממוצע של חבילת קישוטים לחג המולד הוא 20 $. בעונת החגים בשנה שעברה מכרה Holiday CA 500 חבילות של קישוטים לחג המולד. זה הביא למכירות כוללות של 10,000 דולר.

לאחר עריכת ניתוח רגישות נקבע כי עלייה של 10% בתנועת הלקוחות בקניון מביאה לעלייה של 7% בסך המכירות.

באמצעות מידע זה, ג'ון יכול לחזות כמה כסף תעשה החנות אם תנועת הלקוחות תגדל ב- 20%, 40% או 100%.

על סמך ניתוח הרגישות המוצג ניתן לראות כי תהיה עלייה בסך המכירות של 14%, 28% ו -70% בהתאמה.

הפניות

1. ויקיפדיה, האינציקלופדיה החופשית (2018). ניתוח רגישות. נלקח מ: en.wikipedia.org.
2. Investopedia (2018). ניתוח רגישות. נלקח מ: investopedia.com.
3. CFI (2018). מהו ניתוח רגישות? נלקח מ: corporatefinanceinstitute.com.
4. EduPristine (2018). כל מה שאתה רוצה לדעת על ניתוח רגישות. נלקח מ: edupristine.com.
5. דייוויד ג'יי פאנל (1997). ניתוח רגישות: אסטרטגיות, שיטות, מושגים, דוגמאות. בית הספר לכלכלה חקלאית ומשאבים, אוניברסיטת מערב אוסטרליה. נלקח מ: dpannell.fnas.uwa.edu.au.