מדדי נזילות: לשם מה הם חישוב, ניתוח, דוגמאות - דודס - 2025

האינדיקטורים הנזילים הם מעמד חשוב של מדדים פיננסיים המשמשים לקביעת ההלימות של חייב לפרוע חובות מבלי להגדיל קצר - הון זר לטווח.

הם מודדים את יכולתה של חברה לשלם חובות חוב ואת מרווח הבטיחות שלה באמצעות חישוב מדדים, כמו מדד המחזור, האינדיקטור המהיר ומדד תזרים המזומנים התפעולי.

מקור: pixabay.com

נזילות איננה רק מדד לכמה מזומנים שיש לחברה. זהו גם מדד לכמה קל יהיה לארגון לגייס מספיק מזומנים או להמיר נכסים למזומן.

נכסים כמו חשבונות חייבים, עסקאות ניירות ערך ומלאי קלים יחסית לחברות רבות להמרה למזומן בטווח הקצר. לכן כל הנכסים הללו נכנסים לחישוב הנזילות של חברה.

התחייבויות שוטפות מנותחות ביחס לנכסים נזילים בכדי להעריך את כיסוי החוב לטווח הקצר במקרה חירום.

הון חוזר כמדד

סכום ההון החוזר של חברה מצוטט גם כאינדיקטור לנזילות.

עם זאת, לחברה עם כמות גדולה של מלאי שקשה למכור עשויה להיות כמות גבוהה של הון חוזר ומדד מסתובב חיובי, אך עשויה להיות לא נוכחית.

לפיכך, יחס מחזור חשבונות ויחס מחזור מלאי יכולים לספק מידע טוב יותר על יכולתה של חברה להמיר נכסים שוטפים במזומן במועד לתשלום התחייבויות בעת פירעון.

בשביל מה הם מדדי נזילות?

מדדי נזילות מראים את רמות המזומנים של החברה ואת היכולת להמיר נכסים אחרים למזומן כדי לשלם עבור התחייבויות והתחייבויות אחרות לזמן קצר.

מחוון זרימה

האינדיקטור הנוכחי מודד את יכולתה של החברה לשלם התחייבויות לטווח קצר, שיש לשלם במהלך שנה, עם נכסים שוטפים, כגון מזומן, חשבונות חייבים ומלאי.

המשמעות היא שלחברה יש זמן מוגבל לגייס כספים לתשלום התחייבויות אלה. ניתן להמיר בקלות את הנכסים השוטפים כמו מזומנים, שווי מזומנים וניירות ערך סחירים למזומן בטווח הקצר.

המשמעות היא שחברות עם סכומים גדולים יותר של נכסים שוטפים יוכלו לשלם את ההתחייבויות השוטפות שלהן ביתר קלות כאשר הן מתבגרות, ללא צורך למכור נכסים מניבים לטווח הארוך.

ככל שמדד הנזילות גבוה יותר, כך מצב הנזילות של החברה טוב יותר.

אינדיקטור מהיר

הוא מודד את יכולתו של ארגון לעמוד בחובות לטווח הקצר שלו עם הנכסים הנזילים ביותר. לפיכך, הוא אינו כולל מלאי מהנכסים השוטפים. ידוע גם בשם 'מחוון בדיקת חומצות'.

מזומנים, שווי מזומנים, השקעות לזמן קצר או ניירות ערך סחירים וחשבונות שוטפים נחשבים לנכסים מהירים.

השקעות לזמן קצר או ניירות ערך סחירים כוללים ניירות ערך סחירים וניירות ערך זמינים למכירה שניתן להמיר בקלות למזומן במהלך 90 הימים הקרובים.

ניירות ערך סחירים נסחרים בשוק פתוח עם מחיר ידוע וקונים זמינים. כל מניה בבורסה של ניו יורק תיחשב כנייר ערך מסחרי, מכיוון שניתן למכור אותה בקלות לכל משקיע כאשר השוק פתוח.

מבחן הלקמוס במימון מראה עד כמה עסק יכול להמיר במהירות את נכסיו למזומן כדי לשלם עבור התחייבויות שוטפות. זה גם מראה את רמת הנכסים המהירים ביחס להתחייבויות שוטפות.

ימי מכירה ממתינים

זה מתייחס למספר הימים הממוצע שלוקח לחברה לגבות תשלום לאחר ביצוע מכירה.

פירוש הימים הגבוהים ביותר למכירה פירושו שלקח לוקח זמן רב מדי לגביית תשלום וקושרה את הונה בחשבונות חייבים.

כיצד הם מחושבים?

מחוון זרימה

זה מחושב על ידי חלוקת הנכסים השוטפים בהתחייבויות שוטפות. קשר זה מצוין בפורמט מספרי, ולא בתבנית אחוזים. להלן החישוב:

אינדיקטור שוטף = נכסים שוטפים / התחייבויות שוטפות.

חברות דורשות מהמאזן כדי להפריד בין נכסים והתחייבויות שוטפים וארוכי טווח. חלוקה זו מאפשרת למשקיעים ונושים לחשב יחסים חשובים כמו המדד הנוכחי.

בדוחות הכספיים, חשבונות שוטפים מדווחים תמיד לפני חשבונות ארוכי טווח.

אינדיקטור מהיר

מד המהיר מחושב על ידי הוספת מזומנים, שווי מזומנים, השקעות לזמן קצר וחשבונות שוטפים, ואז חלוקה על ידי התחייבויות שוטפות.

אינדיקטור מהיר = (מזומן + שווי מזומנים + ניירות ערך סחירים + חשבונות חייבים) / התחייבויות שוטפות.

לעיתים הדוחות הכספיים של החברה אינם נותנים פירוט מהיר על המאזן. במקרה זה, עדיין ניתן לחשב את המדד המהיר גם אם חלק מסכומי הנכסים המהירים אינם ידועים.

אתה פשוט מחסר את המלאי וההוצאות ששולמו מראש מכלל הנכסים השוטפים שלך עבור המספר. כלומר, דרך נוספת לבטא זאת היא:

אינדיקטור מהיר = (נכסים שוטפים - מלאי - הוצאות ששולמו מראש) / התחייבויות שוטפות.

ימי מכירה ממתינים

ימי מכירות ממתינים מחושבים בדרך כלל על בסיס רבעוני או שנתי, ממוצעים של חשבונות חייבים לתקופה ומחלקים לפי הכנסות יומיות: ימי מכירת ממתינים = חשבונות ממוצעים חייבים / הכנסות ליום.

אָנָלִיזָה

נזילות היא היכולת להמיר נכסים למזומן במהירות ובזול. מדדי נזילות שימושיים ביותר כאשר משתמשים בהם באופן יחסי. ניתוח זה יכול להיות פנימי או חיצוני.

ניתוח פנימי

ניתוח פנימי על מדדי נזילות כולל שימוש בתקופות חשבונאיות מרובות המדווחות באותה שיטות הנהלת חשבונות.

השוואה בין תקופות זמן קודמות לבין פעולות שוטפות מאפשרת לאנליסטים לעקוב אחר שינויים בעסק.

באופן כללי, ככל שמדד הנזילות גבוה יותר, הוא יראה כי חברה נזילה יותר ויש לה כיסוי טוב יותר של חובות חוב.

ניתוח חיצוני

ניתוח חיצוני כולל השוואה בין מדדי הנזילות של חברה אחת לחברה אחרת, או עם ענף שלם. מידע זה מועיל להשוואה בין המיצוב האסטרטגי של החברה ביחס למתחרותיה, בעת קביעת אמות מידה.

יתכן כי ניתוח אינדיקטור הנזילות אינו יעיל באותה המידה בעת ניתוח תעשיות שונות, שכן חברות בתעשיות שונות דורשות מבני מימון שונים.

ניתוח מחוון הנזילות פחות יעיל בהשוואה בין חברות בגדלים שונים במיקומים גיאוגרפיים שונים.

ההבדל בין הפירעון לנזילות

שלא כמו מדדי נזילות, מדדי הפירעון מודדים את יכולתה של חברה לעמוד בהתחייבויותיה הכספיות המלאות.

הסולבנסי מתייחס ליכולתה הכוללת של החברה לשלם חובות חוב ולהמשיך בפעילות העסקית, בעוד שהנזילות ממוקדת יותר בחשבונות הפיננסיים השוטפים.

לחברה חייבים להיות יותר נכסים מכלל ההתחייבויות להיות ממסים ונכסים שוטפים יותר מההתחייבויות השוטפות כדי להיות נזילים.

למרות שהפירעון אינו קשור ישירות לנזילות, מדדי הנזילות מראים נקודת מבט מכינה ביחס לפירעון של חברה.

מדד הפירעון מחושב על ידי חלוקת הרווח הנקי של החברה בתוספת פחת בין ההתחייבויות לטווח הקצר והארוך. זה מצביע על האם הרווח הנקי של חברה יכול לכסות את סך ההתחייבויות שלה.

באופן כללי, חברה עם יחס פירעון גבוה יותר נחשבת להשקעה חיובית יותר.

דוגמאות

ניתן להשתמש בכמה ממדדי נזילות אלה כדי להדגים את יעילותם בהערכת מצבה הכלכלי של חברה.

שקול שתי חברות, חברה א 'וחברה ז', עם הנכסים וההתחייבויות שלהלן במאזן (נתונים במיליוני דולרים). שתי החברות פועלות באותו ענף ייצור.

בדוגמה זו ההנחה היא שהתחייבויות שוטפות מורכבות רק מחובות חייבים והתחייבויות אחרות, ללא חוב לטווח קצר.

עבור חברה A, אם הנוסחאות נלקחות לחישוב האינדיקטורים המתאימים, יש לנו:

- מחוון זרימה = $ 30 / $ 10 = 3.0.

- אינדיקטור מהיר = ($ 30- $ 10) / $ 10 = 2.0.

באופן דומה, עבור חברת Z הנוסחאות המתאימות עבור המדדים מיושמים:

- מחוון זרימה = 10 $ / 25 $ = 0.40.

- אינדיקטור מהיר = (10- $ 5 $) / $ 25 = 0.20.

מסקנות

ניתן להסיק שורה של מסקנות לגבי מצבה הכספי של שתי חברות אלה ממדדים אלו.

לחברה A דרגת נזילות גבוהה. בהתבסס על המדד הנוכחי שלך, יש לך נכסים לטווח קצר עבור $ 1 לכל התחייבויות שוטפות.

האינדיקטור המהיר שלו מצביע על נזילות נאותה, אפילו לאחר אי הכללת מלאי, עם נכסים בסך 2 דולר שניתן להמיר במהירות למזומן עבור כל דולר של התחייבויות שוטפות. לסיכום, לחברה A יש עמדת נזילות נוחה.

חברת Z נמצאת במצב אחר. האינדיקטור הנוכחי של החברה על 0.4 מראה מידה נאותה של נזילות עם 40 סנט בלבד של נכסים שוטפים העומדים לרשות כל כיסוי של 1 דולר התחייבויות שוטפות.

האינדיקטור המהיר מצביע על מצב נזילות חמור עוד יותר, עם 20 סנט בלבד של נכסים נזילים עבור כל 1 דולר התחייבויות שוטפות. באופן כללי, חברת Z נמצאת במצב נזילות מסוכן.

הפניות

1. האם קנטון ואדם הייז (2019). הגדרת יחס נזילות. Investopedia. נלקח מ: investopedia.com.
2. חשבונאות Coach.com (2019). מהו יחס נזילות? נלקח מ: accountingcoach.com.
3. קורס החשבונאות שלי (2019). יחסי נזילות. לקוח מ: myaccountingcourse.com.
4. Cleartax (2018). יחס נזילות, נוסחה עם דוגמאות. נלקח מ: cleartax.in.
5. סטיבן בראג (2018). יחסי נזילות. כלי חשבונאות. נלקח מ: accountingtools.com.
6. Rosemary Peavler (2019). יחסי נזילות ונזילות. המאזן העסקים הקטנים. נלקח מ: thebalancesmb.com.