- איך זה מחושב?
- תכונות פורמולה
- חֲשִׁיבוּת
- הון חוזר חיובי ושלילי
- הצורך במזומן
- גידול וירידה בהון החוזר
- דוגמא
- הפניות
ההון החוזר , הידוע גם בשם בהון חוזר מהווה אינדיקציה פיננסית מייצג הפעלה נזילה שיעמדו לרשות חברה, ארגון או ישות אחרת, כוללים גופים ממשלתיים. בדומה לרכוש קבוע, כמו מפעל וציוד, הון חוזר נחשב לחלק מההון התפעולי.
ההון החוזר הוא ההפרש בין הנכסים השוטפים של חברה, כגון מזומן, חשבונות חייבים מלקוחות, מלאי חומרי גלם ומוצרים מוגמרים; והתחייבויות שוטפות, כגון חשבונות לתשלום ספקים.
מרבית הפרויקטים דורשים השקעה בהון חוזר, מה שמקטין את תזרים המזומנים, אך המזומנים יקטנו גם אם גיוס הכסף איטי מדי או אם היקף המכירות יורד, מה שיוביל לירידה בחשבונות. חייבים לקבל.
הון חוזר מגלה רבות על מצבה הכספי של חברה, או לפחות על מצב הנזילות של אותה חברה בטווח הקצר.
איך זה מחושב?
ההון החוזר מחושב על ידי הפחתת הנכסים השוטפים מההתחייבויות השוטפות:
הון חוזר = נכסים שוטפים - התחייבויות שוטפות
אם הנכסים השוטפים הם פחות מההתחייבויות השוטפות, לחברה יש חסר בהון חוזר, המכונה גם גירעון בהון חוזר.
נכסים שוטפים והתחייבויות שוטפות כוללים שלושה חשבונות החשובים במיוחד. חשבונות אלה מייצגים את תחומי העסק שבהם יש למנהלים את ההשפעה הישירה ביותר: חשבונות חייבים ומלאי (נכסים שוטפים) והתחייבויות שוטפות לתשלום.
חלק החוב הנוכחי (שיש לשלם תוך 12 חודשים) הוא קריטי מכיוון שהוא מייצג תביעה לטווח קצר על הנכסים השוטפים. סוגים אחרים של חובות לטווח קצר הם הלוואות בנקאיות וקווי אשראי.
תכונות פורמולה
הנוסחה של ההון החוזר מניחה שחברה בפירוק תחסל את הנכסים השוטפים שלה לתשלום התחייבויות שוטפות, וזה לא תמיד מציאותי, בהתחשב בכך שתמיד יש צורך במזומן בכדי לעמוד בהתחייבויות השכר ולשמור על פעולות.
בנוסף, הנוסחה של ההון החוזר מניחה שחייבים לחייבים זמינים לגבייה, מה שלא יכול להיות המקרה עבור חברות רבות.
מחזור הון חוזר חיובי מייצב הכנסות ותשלומים בכדי למזער הון חוזר ולמקסם את תזרים המזומנים.
חברות גדלות דורשות מזומנים. הדרך הזולה ביותר לגדל היא להיות מסוגלת לשחרר מזומנים על ידי קיצור מחזור ההון החוזר.
חֲשִׁיבוּת
הון חוזר הוא אינדיקטור נפוץ לנזילות, יעילות ובריאות כללית של עסק. ניתן להעניק לחברה נכסים ורווחיות רבים; עם זאת, אתה עלול להיות לא נוכח אם לא ניתן להמיר בקלות את הנכסים שלך למזומן.
ההון החוזר משקף את התוצאות של שורה של פעילויות של החברה. כולל ניהול מלאי, ניהול חובות, גביית הכנסות ותשלומי ספקים.
זה אמין יותר מכל אינדיקטור פיננסי אחר, מכיוון שהוא מציין מה יישאר אם חברה תיקח את כל המשאבים לטווח הקצר ותשתמש בהם בכדי לשלם את כל התחייבויותיה לטווח הקצר. ככל שיש לעסק הון חוזר רב יותר, כך הוא יחוש פחות לחץ כספי.
אחד השימושים החשובים ביותר בהון חוזר הוא מלאי. ככל שהמלאי מלאי ארוך יותר, כך ההון החוזר של החברה יושבת.
הון חוזר חיובי ושלילי
אחד היתרונות העיקריים של התבוננות בעמדת ההון החוזר של החברה הוא היכולת לחזות קשיים כלכליים פוטנציאליים רבים שעשויים להתעורר.
הון חוזר חיובי נדרש בכדי להבטיח כי חברה תוכל להמשיך ולפעול, וכן כי יש לה מספיק כספים כדי לפרוע הן הוצאות תפעול והן חוב לטווח קצר כמעט באופן מיידי.
בדרך כלל הון חוזר שלילי מעיד על כך שחברה לא יכולה לעמוד בחובות לטווח הקצר שלה.
עם זאת, חברה ששומרת על הון חוזר רב מדי יכולה להפחית את התשואות שלה. עשוי להיות טוב יותר עם משקיע אם הדירקטוריון יחליט לחלק חלק מאותו עודף בצורה של דיבידנדים; לכן זו יכולה להיות הערכה מטעה.
הצורך במזומן
כאשר לא מנוהלים בקפידה, עסקים יכולים לצמוח מזומנים, ודורשים הון חוזר רב יותר בכדי לעמוד בתוכניות הרחבה ממה שהם יכולים לייצר במצבם הנוכחי.
זה בדרך כלל מתרחש כאשר חברה השתמשה במזומן כדי לשלם עבור הכל, במקום לחפש מימון המחליק תשלומים ומנגיש מזומנים לשימושים אחרים.
כתוצאה מכך, חוסר בהון חוזר גורם לעסקים רבים להיכשל, למרות שהם מרוויחים בפועל. החברות היעילות ביותר משקיעות בחוכמה בכדי להימנע ממצבים אלו.
ככלל אצבע מוחלט עבור בעלי הון, הם רוצים לראות הון חוזר חיובי. מצב כזה נותן להם אפשרות לחשוב כי לחברה יש נכסים שוטפים מספיקים בכדי לכסות את התחייבויותיה הכספיות.
גידול וירידה בהון החוזר
על ידי לימוד רמות הון חוזר, אתה יכול לקבוע אם לחברה יש המשאבים להתרחב באופן פנימי או אם היא תצטרך לפנות לשווקים פיננסיים כדי לגייס כספים נוספים.
בנסיבות הטובות ביותר, רמות לא מספיקות של הון חוזר יכולות להפעיל לחצים כלכליים על עסק. זה מגדיל את ההלוואות ואת מספר התשלומים המאוחרים לנושים וספקים.
זו הסיבה לכך שהאנליסטים רגישים לירידה בהון החוזר, מכיוון שזה מצביע על כך שחברה מתקשה לשמור או להגדיל את מכירותיה, משלמת חשבונות מהר מדי או גובה חשבונות חייבים לאט מדי. .
מצד שני, גידול בהון החוזר מרמז אחרת. מציין כי החברה הגדילה את נכסיה השוטפים או צמצמה את ההתחייבויות השוטפות; לדוגמה, שילמת כמה נושים לטווח קצר.
ישנן מספר דרכים להעריך עוד יותר את ההון החוזר של חברה. כלול מחזור מלאי, יחס חשבונות חייבים לתשלום, יחס שוטף ובדיקת חומציות.
דוגמא
להלן מידע המאזן על חברת XYZ:
בעזרת נוסחת ההון החוזר ומידע המאזן בטבלה לעיל, אנו יכולים לחשב שההון החוזר של חברת XYZ הוא:
160,000 $ (סך כל הנכסים השוטפים) - 65,000 $ (סך ההתחייבויות השוטפות)
= 95,000 $ (הון חוזר)
הפניות
- Investopedia (2018). הוֹן חוֹזֵר. נלקח מ: investopedia.com.
- ויקיפדיה, האינציקלופדיה החופשית (2018). הוֹן חוֹזֵר. נלקח מ: en.wikipedia.org.
- InvestingAnswers (2018). הוֹן חוֹזֵר. לקוח מ: investinganswers.com.
- ג'ושוע קנון (2018). כיצד לחשב הון חוזר במאזן. האיזון. נלקח מ: thebalance.com.
- גריידון (2018). הוֹן חוֹזֵר. נלקח מ: graydon.co.uk.