- חשיבותם של חברות
- מאפייני חוזה השכירות
- השפעה על חשבונאות
- סוגים
- חכירה הונית או מימונית
- חכירה תפעולית
- מכירה והשכרה
- חכירה ממונפת
- חוזה שכירות פיננסי
- יתרונות
- אחריות לתחזוקת הנכס
- סוף החוזה
- הבדלים עם חוזה השכירות התפעולי
- מַשְׁמָעוּת
- עֲבִירוּת
- אופי החוזה
- תחזוקה
- סיכון התיישנות
- ניהול חשבונאות
- יתרון מס
- אפשרות רכישה
- דוגמא לחכירת מימון
- הפניות
הליסינג הוא שיטה בשימוש על ידי חברה לרכוש נכסים עם תשלומים מובנים לאורך זמן. זה יכול להתבטא כהסכם בו המשכיר מקבל תשלומי חכירה לכיסוי עלויות הנכס.
חוזה שכירות מימון דומה לעסקת רכישה מלאה, הממומנת באמצעות הלוואה לתקופה, בכך שהתשלומים מתבצעים מדי חודש. לחוכר לא רק שליטה תפעולית על הנכס, אלא יש לו גם חלק מהותי מהסיכונים הכלכליים והיתרונות של שינוי הערכת שווי הנכס.
מקור: pixabay.com
עם זאת, בשונה מעסקת רכישה מלאה, החוכר מציג את יתרת החוב כחוב, מראה את התשלומים כהוצאות ואין לו זכות על הציוד.
במהלך תקופת החכירה נחשבת חברת הכספים לבעלים החוקי של הנכס.
חשיבותם של חברות
ליסינג הוא מושג חשוב בעסקים. חברות סטארט-אפ או עסקים קטנים מחפשים לרוב אפשרויות ליסינג פיננסי.
הסיבה לכך היא שהמשאבים שלהם מוגבלים ובעלי חברות אלה לא רוצים להשקיע כל כך הרבה כסף ברכישת נכסים לתמיכה בעסק כבר מההתחלה. זו הסיבה שהם מחכירים את הנכסים כאשר הם נדרשים לכך.
תשלום חודשי, אפילו עם הריבית המצורפת, הוא בדרך כלל האפשרות הטובה ביותר, במקום להשתמש במזומן לרכישת פריטי הון.
מכיוון שמימון בנקאי נותר חמקמק עבור עסקים קטנים רבים, ליסינג פיננסי הוא אלטרנטיבה בת-קיימא אך מובנת היטב.
ישנם עסקים רבים אשר נכשלים בגלל בעיות תזרים מזומנים. חלק מאותם עסקים עשויים אפילו להיות רווחיים, אך המזומנים שלהם קשורים במלאי או בחשבונות חייבים. ליסינג פיננסי הוא קו אשראי חלופי המאפשר נזילות רבה יותר.
זה מאפשר לחוכר לקנות פריט יקר או להוון את העסק לאורך תקופה, ובכך להקל על הצורך למצוא כמות משמעותית של מזומנים מלפנים.
מאפייני חוזה השכירות
החכירה הכספית היא הסכם מסחרי שמאפייניו העיקריים הם:
- השוכר, שיהיה הלקוח או הלווה, יבחר בנכס, כגון מחשב, רכב, תוכנה וכו '.
- המשכיר, שהיא חברת הכספים, יקנה נכס זה.
- לחוכר תהיה הזכות להשתמש בנכס זה במהלך הסכם השכירות.
- החוכר ישלם סדרת שכר דירה או עמלות בגין השימוש באותו נכס.
- שכר הדירה שנגבה על ידי המשכיר בתקופה הראשונית של החכירה יספיק בכדי לשחזר חלק גדול או את עלות הנכס כולו, בתוספת ריבית על השכירות ששילם החוכר.
- שכר הדירה לתקופה משנית נמוך בהרבה. לעיתים קרובות זה ידוע בשם השכרת גרגירי פלפל.
- לחוכר יש אפשרות לרכוש בעלות בנכס. לדוגמא, כאשר משלמים את שכר הדירה האחרון במחיר הרכישה של אופציית הסחר.
- המשכיר אינו נוטל על עצמו את הסיכונים או את היתרונות הנגזרים משימוש בנכסים המושכרים.
- חוזה שכירות מסוג זה אינו ניתן לביטול. השקעת השוכר מבוטחת.
השפעה על חשבונאות
לחכירה מימונית יש מאפיינים פיננסיים הדומים לאלו של חוזי רכישה, שכן התוצאה הרגילה היא שהחוכר הופך לבעלים של הנכס בסוף החכירה,
עם זאת, יש לו טיפולים חשבונאיים שונים והשלכות מס. יתכנו הטבות מס לחוכר, על ידי חכירה של נכס במקום קנייתו. זה יכול להיות מוטיבציה נהדרת להשגת חוזה שכירות מימון.
כאשר מהוונים, חכירה מימונית מביאה לגידול בנכסים, כמו גם התחייבויות במאזן. כתוצאה מכך ההון החוזר פוחת, אך מינוף נוסף נוצר כתוצאה מעליית יחס החוב להון.
בהצהרה על תזרים מזומנים, חלק מתשלומי החכירה מדווחים תחת תזרים מזומנים תפעולי וחלק מתזרים מזומנים פיננסי, מכיוון שהוצאות חכירה מימונית מוקצות בין הוצאות הון וריבית, בדומה ל הלוואה או אג"ח.
סוגים
חכירה הונית או מימונית
זהו הסכם ארוך טווח שלא ניתן לבטלו. חובתו של החוכר היא לשלם את דמי השכירות עד לתום התקופה המוסכמת. תקופת החכירה תואמת בדרך כלל את אורך חיי התפעול של הנכס בחברה.
זוהי חוזה שכירות לטווח הארוך בו על החוכר לרשום את הפריט המושכר כנכס במאזן שלו ולרשום את הערך הנוכחי של תשלומי החכירה כחוב.
בנוסף, על השוכר לרשום את חוזה השכירות כמכירה במאזן משלו. חוזה שכירות הון יכול להימשך מספר שנים ואינו ניתן לביטול. מתייחסים אליו כאל מכירה למטרות מס.
חכירה תפעולית
תקופת החכירה התפעולית קצרה וניתן להסתיים על פי אפשרות החוכר, תוך התראה מוקדמת.
לפיכך, חוזה השכירות התפעולי נקרא גם "הסכם שכירות פתוח". תקופת החכירה קצרה יותר מחייו הכלכליים של הנכס. כתוצאה מכך, המשכיר אינו מחזיר את השקעתו במהלך תקופת החכירה הראשית.
כמה דוגמאות לחכירות תפעוליות הן ליסינג של מכונות העתקה, חומרת מחשב, מכוניות וכו '.
חברה שיודעת את ההתיישנות האפשרית של ציוד היי-טק אולי לא תרצה לקנות ציוד כלשהו. במקום זאת, תעדיפו לבחור בחוזה שכירות תפעולי בכדי להימנע מהסיכון האפשרי להתיישנות.
מכירה והשכרה
זוהי קבוצת משנה של חוזה שכירות המימון. בסוג שכירות מסוג זה מוכרת חברה נכס לצד אחר, אשר בתורו מחכיר אותו לחברה.
הנכס נמכר בדרך כלל לפי שווי שוק. לכן החברה מקבלת את מחיר המכירה במזומן מצד אחד, ומצד שני מקבלת את השימוש הכלכלי בנכס שנמכר.
החברה מחויבת לבצע תשלומי שכר דירה תקופתיים למשכיר. הסכם המכר והחכירה מועיל הן למשכיר והן לחוכר.
בעוד שהראשון משיג הטבות מס עקב פחת, לאחרון יש תזרים מזומנים מיידי שמשפר את מצב הנזילות שלו.
למעשה, הסדר כזה פופולרי בקרב חברות העומדות בפני משבר נזילות לטווח קצר. עם זאת, במסגרת הסדר זה, הנכסים אינם מוחלפים פיזית, אלא הכל קורה רק ברשומות. זו לא יותר מעסקת נייר.
חכירה ממונפת
זו צורה מיוחדת של ליסינג שהפכה פופולרית מאוד בשנים האחרונות. זה פופולרי במימון נכסים בעלי ערך גבוה כמו מטוסים, אסדות נפט וציוד לרכבות.
בניגוד לשלושת סוגי הליסינג שהוזכרו לעיל, במקרה זה ישנם שלושה גורמים המעורבים: השוכר, המשכיר והמלווה.
ליסינג ממונף ניתן להגדיר הסדר ליסינג בו המחכיר מספק חלק מההון (למשל, 25%) מעלות הנכס המושכר והמלווה לצד ג 'מספק את יתרת המימון.
המשכיר, שהוא בעל הנכס, זכאי לדמי הפחת הקשורים לנכס.
חוזה שכירות פיננסי
זהו הסדר חוזי בו השוכר, שהוא הבעלים של נכס, מאפשר לחוכר להשתמש בנכס לתקופה מוגדרת, בתמורה לתשלומים תקופתיים.
מטרת השכירות יכולה להיות כלי רכב, מכונות או כל נכס אחר. כאשר השוכר והחוכר מסכימים על תנאי החכירה, השוכר מקבל את הזכות להשתמש בציוד. בתמורה תשלם תקופת תשלומים למשך תקופת החכירה.
עם זאת המשכיר שומר על בעלות בנכס וזכותו לבטל את חוזה השכירות אם החוכר מפר את תנאי ההסכם או עוסק בפעילות בלתי חוקית באמצעות הציוד.
יתרונות
- קבע את הסכום והתקופתיות של התשלומים.
- עלות מינימלית מראש.
- בדרך כלל שכר דירה מנוכה ממיסי חברות.
- פוטנציאל להמשיך ולהשתמש בנכס בסוף תקופת החכירה.
- קו מימון נוסף שלא עשוי להשפיע על ההסכמים הבנקאיים העיקריים.
אחריות לתחזוקת הנכס
בהיותו ברשותו של הנכס בחכירה מימונית, החוכר יהיה אחראי על תחזוקת הנכס ועל כל השירותים שיידרשו. יתכן ויהיה אפשרות לבצע חוזה אחזקה נפרד.
חשוב לוודא שיש לך פוליסת ביטוח עבור הנכס המדובר, המכסה את כל הנזקים הפוטנציאליים שעלולים להיווצר במהלך החכירה.
סוף החוזה
בתום חוזה השכירות הפיננסי, ניתנת ההזדמנות להאריך את חוזה השכירות או להחזיר את הנכס לחברת הכספים. זה יהיה תלוי בתנאי ההסכם.
ברוב המקרים תגלו כי בתום תקופת השכירות הראשונית תהיה לכם אפשרות להאריך את חוזה השכירות לתקופה משנית.
זה יכול להימשך ללא הגבלת זמן, להסתיים כאשר החוכר והחוכר מסכימים, או כאשר הנכס נמכר.
חוזה השכירות המשני יכול להיות נמוך בהרבה משכר הדירה הראשי, או שכירות השכירות יכולה להמשיך חודש אחר חודש באותה שכר דירה.
אם לא נדרשת הרחבה, הנכס יוחזר לחברת הכספים, שבדרך כלל תמכור אותו.
הבדלים עם חוזה השכירות התפעולי
מַשְׁמָעוּת
חוזה שכירות מימון הוא חוזה מסחרי בו השוכר מאפשר לחוכר להשתמש בנכס בתמורה לתשלומים תקופתיים לאורך תקופה ארוכה בדרך כלל. לכן זהו מושג לטווח ארוך.
חוזה שכירות תפעולי הוא חוזה מסחרי בו השוכר מאפשר לחוכר להשתמש בנכס תמורת תשלומים תקופתיים לפרק זמן קצר. לכן זהו מושג לטווח קצר.
עֲבִירוּת
בחכירה מימונית, כל הסיכונים והתגמולים בבעלות בנכס מועברים לחוכר.
המשמעות היא שהחוכר נמצא במצב די דומה לרכישת הנכס.
המשכיר שומר על בעלות על הנכס, אולם החוכר משיג שימוש בלעדי בנכס.
בניגוד לחכירה מימונית, חוזה שכירות תפעולי אינו מעביר את הסיכונים והתגמולים שבבעלות לחוכר.
אופי החוזה
חוזה שכירות מימון נקרא הסכם הלוואה / חוזה. החוזה להשכרה תפעולית נקרא הסכם שכירות / חוזה.
לאחר חתימת החוזה על ידי שני הצדדים, בדרך כלל לא ניתן לבטל את חוזה השכירות הפיננסי. עם חוזה השכירות התפעולי, גם לאחר חתימת ההסכם בין שני הצדדים, ניתן לבטלו במהלך התקופה הראשונית.
תחזוקה
במקרה של ליסינג פיננסי, החוכר אחראי לדאוג ולשמור על הנכס. עם חוזה שכירות תפעולי, המשכיר הוא זה שדואג לנכס ומתחזק אותו.
סיכון התיישנות
לליסינג פיננסי סיכון זה נופל על החוכר. לגבי חוזה השכירות התפעולי, סיכון זה נופל על המשכיר.
ניהול חשבונאות
חכירה מימונית היא חוזה שכירות שיש לרשום במערכת הנהלת החשבונות.
מצד שני, חוזה השכירות התפעולי הוא מושג שלא צריך לרשום אותו בשום מערכת הנהלת חשבונות. זו הסיבה שכירות החכירה התפעולית נקראת גם "מחוץ למאזן."
יתרון מס
חוזה שכירות מממן מציע לחוכר ניכוי מס בגין הוצאות הנכסים, כגון פחת ודמי מימון.
חוזה השכירות התפעולי מציע ניכוי מס רק עבור תשלומי שכר דירה.
אפשרות רכישה
בהשכרת מימון ניתנת לחוכר אפשרות לרכוש את הנכס בסוף התקופה החוזית. בחכירה התפעולית לא ניתנת לחוכר הצעה כזו.
דוגמא לחכירת מימון
חברת C מוקדשת לייצור אופניים. היא החכירה ציוד ייצור מיוחד של חברת L.
אורך החיים השימושיים של הציוד הוא 6 שנים ותקופת החכירה היא חמש שנים. השווי ההוגן של הציוד הוא 20 מיליון דולר והשווי הנוכחי של תשלומי החכירה המינימליים שביצעה חברה C הוא 15 מיליון דולר.
הציוד תוכנן במיוחד לפעילות החברה C והחכירה כוללת הוראה המאפשרת לחברה C להאריך את חוזה השכירות בשיעורים נמוכים בהרבה, או לרכוש את הציוד בתום חמש שנים תמורת מיליון דולר.
השווי ההוגן של הציוד בסוף תקופת החכירה צפוי להיות 4 מיליון דולר. זהו בהחלט חוזה שכירות מימון כפי שעולה מהדברים הבאים:
- תקופת החכירה היא יותר מ- 70% מחיי השימוש השימושיים של הציוד;
- החכירה כוללת אפשרות לרכישת הצעה.
- הציוד מותאם אישית ואינו יכול לשמש צדדים שלישיים ללא שינויים משמעותיים.
הפניות
- ויקיפדיה, האינציקלופדיה החופשית (2018). חכירה מימונית. נלקח מ: en.wikipedia.org.
- מקסקסיה (2018). כיצד ניתן לדעת את ההבדל בין חוזה שכירות למימון וחכירה תפעולית. נלקח מ: maxxia.co.uk.
- וול סטריט מוג'ו (2018). חכירה פיננסית לעומת חכירה תפעולית. נלקח מ: wallstreetmojo.com.
- כלי דיווח פיננסי בינלאומי (2018). חכירה פיננסית. לקוח מ: readyratios.com.
- DK Sinha (2018). חכירה מימונית: 4 סוגים של מימון חכירה - הסבר! ספריית המאמרים שלך. לקוח מ: yourarticlelibrary.com.
- הנהלת חשבונות הוסברה (2018). חכירה מימונית. נלקח מ: accountingexplained.com.
- מקסקסיה (2018). הסביר חכירה מימונית. נלקח מ: maxxia.co.uk.
- CFI (2018). מהו הסכם השכרת ציוד? נלקח מ: corporatefinanceinstitute.com.