- פעולות בחברה
- מאפיינים
- הנפקה ראשונית לציבור
- סוגים
- פעולות מסדר ראשון
- מניות הכנסה
- פעולות הגנתיות
- מניות מחזוריות
- פעולות צמיחה
- מניות ספקולטיביות
- הַעֲרָכָה
- מודל דיבידנד
- מודל תזרים מזומנים
- השוואה להשוואה
- הבדלים עם עדיפות
- דיבידנדים
- אבטחה היברידית
- דוגמאות
- וולס פארגו
- אלף בית
- בעלי מניות משותפים
- הפניות
מניות משותפות הן נייר ערך המייצג רכוש בתאגיד. בעלי מניות שכיחים מפעילים שליטה על ידי בחירת דירקטוריון והצבעה על מדיניות התאגיד הבאה.
זה סוג הפעולה שרוב האנשים חושבים עליהם כשהם משתמשים במונח "פעולות". בעלי מניות משותפים נמצאים בתחתית סולם העדיפות בתוך מבנה הבעלות.
מקור: pixabay.com
במקרה של פירוק חברה, לבעלי מניות משותפים יש זכויות בנכסי החברה רק לאחר שמחזיקי האג"ח, בעלי המניות המועדפים ובעלי חיוב אחרים יקבלו את מלוא התשלום שלהם.
רוב הזמן בעלי המניות מקבלים קול אחד למניה משותפת. הם מקבלים גם עותק של הדוח השנתי של החברה. חברות רבות נותנות גם תשלומי דיבידנד לבעלי המניות. תשלומי דיבידנד אלה ישתנו בהתאם לרווחיות העסק.
המניה הנפוצה הראשונה הוקמה בשנת 1602 על ידי חברת הודו המזרחית ההולנדית והיא נרשמה בבורסה של אמסטרדם.
פעולות בחברה
בחשבונאות, מידע על מניות משותפות של חברה ניתן למצוא במאזן.
אם חברה מצליחה טוב או אם נכסיה גדלים בערכם, מניות נפוצות יכולות לעלות בערכן. מצד שני, אם חברה מצליחה לעשות רע, מניה נפוצה יכולה להוריד את ערכה.
מאפיינים
מניות נפוצות נקנות ונמכרות בבורסה. בגלל זה, מחיר המניה הנפוצה עולה ויורד לפי הביקוש.
אתה יכול להרוויח כסף ממניות משותפות בשתי דרכים: על ידי קבלת דיבידנדים, או על ידי מכירתם כאשר מחירם עולה. ההשקעה כולה יכולה גם לאבד אם מחיר המניה קורס.
אם חברה פושטת רגל, בעלי מניות משותפים אינם מקבלים את כספם עד שנושים ובעלי מניות מועדפים קיבלו את חלקם בהתאמה מהנכסים שנותרו.
היתרון של מניות נפוצות הוא שבטווח הארוך הם בדרך כלל טובים יותר מאג"ח ומניות מועדפות.
הנפקה ראשונית לציבור
תחילה מונפקות מניות משותפות בהנפקה ראשונית לציבור. לפני כן, החברה פרטית וממומנת באמצעות הרווחים, האג"ח ומשקיעי ההון הפרטי שלה.
כדי להתחיל בתהליך ההצעה הראשוני של החברה, על חברה לעבוד עם חברת בנקאות להשקעות, המסייעת לקבוע את מחיר המניות.
לאחר שסיים את שלב ההצעה הראשונית, הציבור יכול לרכוש את המניות החדשות בשוק המשני.
החברה מחליטה לפרסם מכמה סיבות. ראשית, אתה רוצה להרחיב ואתה זקוק להון שהתקבל בהנפקה ראשונית לציבור.
שנית, החברה מציעה אופציות למניות לעובדים הנכנסים כתמריץ להעסיק אותם.
שלישית, המייסדים רוצים לנצל את שנות עבודתם על ידי זכייה בכמויות גדולות של מניות בהנפקה ראשונית לציבור.
סוגים
פעולות מסדר ראשון
מייצג חברות שמשלמות ללא הפרעה דיבידנדים גבוהים לבעלי המניות שלהן במשך תקופה ארוכה.
מניות רבות הן בעלות דירוג גבוה, אך הן אינן מצליחות להשיג רקורד של דיבידנדים ללא הפרעה.
כל החברות רוצות לשלם דיבידנד לבעלי המניות שלהן. אם חברה משלמת דיבידנד ברציפות, היא לא מועילה לה להפסיק לשלם דיבידנדים.
מניות הכנסה
ההחלטה על תשלום דיבידנד מתקבלת על ידי הדירקטוריון. יש לחלק את הרווח הנקי לאחר מיסים, שהוא התוצאה הסופית של החברה, בחלקו כדיבידנד וחלק אחר שישמר כרווח נותר.
מניות הכנסה הן אלו שמשלמות אחוז גבוה מהממוצע מהרווח הנקי כדיבידנד.
דוגמאות למלאי הכנסות הן חברות הטלפון, החשמל והגז הטבעי.
פעולות הגנתיות
הם חסינים מאוד מפני תנודות במקרו-כלכלה. הם מוכרים ברציפות את מוצריהם בשוק, ללא קשר למגמת השוק כלפי מעלה או כלפי מטה.
דוגמאות לפעולות הגנתיות: מזון קמעונאי, חומרה, חברות טבק וכלי עזר. סיכון השוק של מניות אלה הוא מתחת לממוצע.
מניות מחזוריות
מזלכם קשור ישירות למצב הכללי של הכלכלה. במהלך הפריחה הכלכלית, ביצוע פעולות אלה יעיל. במקרה של מיתון, הוא מתפקד בצורה לא טובה.
דוגמאות לכך הן חברות פלדה, יצרני רכב וחברות כימיות תעשייתיות. סיכון השוק של מניה זו גבוה מהממוצע.
פעולות צמיחה
מדובר בחברות שאינן מציעות דיבידנד לבעלי המניות שלהן ומשקיעות לחלוטין את הכנסותיהן בהזדמנויות השקעה חדשות.
תפיסת המשקיעים היא שהופכת את מניות הצמיחה לרווחיות.
מניות ספקולטיביות
יש להם פוטנציאל לשלם לבעליהם סכום כסף גדול בפרק זמן קצר. רמת הסיכון של פעולות אלה היא גבוהה מאוד.
הַעֲרָכָה
מודל דיבידנד
חשב את הערך המהותי של חברה על בסיס הדיבידנדים שהחברה משלמת לבעלי מניותיה.
דיבידנדים מייצגים את תזרימי המזומנים בפועל שבעל המניות מקבל, ולכן עליהם לקבוע כמה שווה המניות.
הדבר הראשון שיש לבדוק הוא האם החברה באמת משלמת דיבידנדים. עם זאת, לא די בחברה לשלם דיבידנדים. זה חייב להיות יציב וצפוי. זה מיועד לחברות בוגרות בתעשיות מפותחות.
מודל תזרים מזומנים
השתמש בתזרימי המזומנים העתידיים של עסק כדי להעריך את העסק. היתרון במודל זה הוא שניתן להשתמש בו גם בחברות שאינן משלמות דיבידנד.
תזרימי המזומנים מוקרנים למשך חמש עד עשר שנים ואז מחושב ערך סופי שיחשב את כל תזרימי המזומנים שמעבר לתקופה החזויה.
הדרישה להשתמש במודל זה היא כי לחברה יש תזרימי מזומנים צפויים, וכי הם תמיד חיוביים.
הרבה חברות צמיחה גבוהות ולא בשלות יצטרכו להיות מוחרגות בגלל הוצאות ההון הגדולות שלהן.
השוואה להשוואה
השיטה אינה מבקשת למצוא ערך ספציפי לפעולה. אתה פשוט משווה את מדדי מחירי המניות מול אמת מידה, כדי לקבוע אם המניות לא מוערכות או שמוערכות יתר.
ניתן להשתמש בו בכל הנסיבות, עקב המספר הגדול של אינדיקטורים שניתן להחיל, כגון מחיר לרווחים (P / E), מחיר למכירות (P / V), מחיר לתזרים מזומנים (P / FE) ו- הרבה אחרים.
מחוון P / G הוא זה הנפוץ, מכיוון שהוא מתמקד ברווחי החברה, שהוא אחד המניעים העיקריים לערך ההשקעה.
עם זאת, על החברה לייצר רווחים חיוביים. לא יהיה הגיוני להשוות עם אינדיקטור P / G שלילי.
הבדלים עם עדיפות
ההבדל העיקרי בין שני סוגי המניות הוא שלמחזיקים במניות משותפות בדרך כלל יש הרשאות הצבעה, ואילו לבעלי מניות בכורה לא יכולים.
לבעלי מניות מועדפים יש תביעה גדולה יותר לנכסים ולרווחים של חברה. זה נכון כאשר לחברה יש עודף מזומנים ומחליטה לחלק אותה בצורה של דיבידנד למשקיעים שלה.
במקרה זה, בעת ביצוע ההפצה, יש לשלם אותה מוקדם יותר לבעלי המניות המועדפים מאשר לבעלי המניות המשותפים.
כאשר קיימת חדלות פירעון, בעלי המניות המשותפים נמצאים אחרונים בקו הנכסים של החברה. המשמעות היא שכאשר על החברה לחסל ולשלם את כל הנושים, בעלי המניות המשותפים לא יקבלו כסף אלא לאחר ששילמו לבעלי המניות המועדפים.
ניתן להמיר מניות מועדפות למספר קבוע של מניות משותפות, אך למניות משותפות אין הטבה זו.
דיבידנדים
כשיש לך מניה מועדפת, אתה מקבל דיבידנדים קבועים בפרקי זמן קבועים.
זה לא המקרה לגבי מניות משותפות, שכן דירקטוריון החברה יחליט אם לשלם דיבידנד או לא. זו הסיבה שמניות מועדפות פחות תנודתיות ממניות נפוצות.
אבטחה היברידית
כשריבית עולה, שווי המניות המועדפות יורד, ולהיפך. עם זאת, עם מניות משותפות, שווי המניות מוסדר על ידי היצע וביקוש בשוק.
בשונה ממניות רגילות, למניות מועדפות יש פונקציה המעניקה למנפיק את הזכות לפדות את המניות מהשוק לאחר זמן שנקבע מראש.
דוגמאות
וולס פארגו
לוולס פארגו מספר אגרות חוב זמינות בשוק המשני. כמו כן, יש לה מניות מועדפות, כמו סדרה L (NYSE: WFC-L), ומניות משותפות (NYSE: WFC).
אלף בית
יש חברות שיש להן שתי סוגים של מניות משותפות: אחת עם זכויות הצבעה ואחת ללא זכויות הצבעה. אלפבית (Google) היא דוגמה: למניות בכיתה א (סמל GOOGL) יש זכויות הצבעה, ואילו למניות בכיתה ג (GOOG) אין.
בעלי מניות משותפים
לבעלי מניות משותפים יש זכויות מסוימות בארגון. יש להם זכות הצבעה בעניינים עסקיים, כמו גם חברי הדירקטוריון לפי אחוז הבעלות שלהם.
משמעות הדבר שבעלת 1% יכולה להצביע על 1% קולות בישיבות התאגיד. לבעלי המניות המשותפים יש גם את הזכות המועדפת לשמור על אחוזי הבעלות שלהם.
לדוגמה, אם החברה מנסה להרחיב את פעילותה על ידי הנפקת מניות נוספות, לבעל ה -1% יש את הזכות לרכוש מניות נוספות כדי לשמור על הבעלות על 1% לפני שהמשקיעים החדשים יוכלו לרכוש אותה.
אחד היתרונות של להיות בעל מניות משותף הוא הזכות לקבל דיבידנדים. זו לא הזכות להכריז על תשלום דיבידנדים, אלא לקבלם כאשר הם מוצהרים.
כאשר הדירקטוריון מכריז על דיבידנדים, בעלי מניות משותפים רשאים לקבל אחוז מהדיבידנדים העומדים לרשות המניות המשותפות.
הפניות
- Investopedia (2018). מניות רגילות. נלקח מ: investopedia.com.
- מליסה הורטון (2018). מה ההבדל בין מלאי מועדף למניה רגילה? Investopedia. נלקח מ: investopedia.com.
- ויקיפדיה, האינציקלופדיה החופשית (2018). מניות רגילות. נלקח מ: en.wikipedia.org.
- קימברלי אמדאו (2018). מניות נפוצות וכיצד הן עובדות. האיזון. נלקח מ: thebalance.com.
- CFI (2018). מניות רגילות. נלקח מ: corporatefinanceinstitute.com.
- Zkjadoon (2016). סוגי מניות נפוצות על בסיס השקעה. הערות למחקר עסקי. נלקח מ: businessstudynotes.com.
- Investopedia (2018). הערכת מניות נפוצה. נלקח מ: investopedia.com.
- קורס החשבונאות שלי (2018). מהי מלאי נפוץ? לקוח מ: myaccountingcourse.com.